海大通威轉(zhuǎn)型，大北農(nóng)粵海澳華們迎來哪些機遇？

　　8月底，各大上市公司陸續(xù)公布2015中報，除了海大集團業(yè)績較為突出外，大多企業(yè)明顯低于預(yù)期，像大北農(nóng)這樣業(yè)績一直飄紅的巨鱷也遇到拐點，營業(yè)收入和凈利潤均下滑，國聯(lián)水產(chǎn)更是虧損四千萬，而水產(chǎn)霸主通威股份上半年則表現(xiàn)得不溫不火，雖然農(nóng)牧巨無霸新希望六和凈利潤增長21.83%，但營業(yè)收入?yún)s下滑8.04%。

 

　　從股市走勢可以透視經(jīng)濟發(fā)展趨勢，而上市公司業(yè)績則是體現(xiàn)行業(yè)大勢的縮影。從上市企業(yè)的整體業(yè)績看出，今年是養(yǎng)殖業(yè)較為低迷的時期，也是水產(chǎn)業(yè)較為低谷的一年，水產(chǎn)品價格幾乎全線低迷，羅非魚出口不暢、對蝦養(yǎng)成率持續(xù)低迷、飼料市場容量下降……在行業(yè)逆境形勢下，作為行業(yè)巨頭的上市企業(yè)都走得如此艱難，那么中小型企業(yè)的艱難可想而知。

 

　　即使如此，今年仍是水產(chǎn)業(yè)較為熱鬧的一年，諸多企業(yè)亦表現(xiàn)得可圈可點。尤其是以大北農(nóng)為代表的畜牧軍團強勢進軍水產(chǎn)攪渾了飼企競爭格局，粵海大手筆并購泰山顯示老牌粵企的雄心，瞄準(zhǔn)高端客戶群的澳華繼續(xù)暴走“城市包圍農(nóng)村”的差異化戰(zhàn)略，而海大與粵海的價格攻防戰(zhàn)更是將水產(chǎn)飼料的競爭層次推到頂峰。如今的水產(chǎn)江湖精彩而混亂，如何審判今年的天下大勢？

 

　　四個梯隊，誰最有可能突圍？

 

　　2014年中國水產(chǎn)料前10名企業(yè)按產(chǎn)銷量大致可劃分為四個梯隊。第一梯隊為200萬噸級企業(yè)：通威和海大；第二梯隊為50-100萬噸級企業(yè)：恒興、正大、新希望六和、粵海；第三梯隊為20-30萬噸級企業(yè)：澳華、南寶、統(tǒng)一、普瑞納和淮大江等。第四梯隊為10萬噸級企業(yè)：旺海、天邦、大北農(nóng)、中糧、東方希望、禾豐。

 

　　從區(qū)域來看，華南市場主要是海大、恒興、粵海、通威、澳華、南寶等，華東市場主要是通威、海大、新希望六和、正大等，華中市場主要是海大、通威、新希望六和等，華北市場主要是通威、新希望六和等，西南市場以通威為主，海南市場主要有翔泰、裕泰、通威、恒興、粵海等；從主要品種來看，蝦料是恒興、粵海、海大、通威、澳華等，羅非魚料通威、恒興、海大、翔泰等，草魚料海大、通威、新希望六和等，鯽魚料通威、海大、正大、恒興、淮大江等，特種魚和海水魚料粵海、海大、旺海等，蟹料淮大江、天邦等。

 

　　先看處于競爭格局金字塔頂尖地位的通威、海大。經(jīng)過前幾年調(diào)整的海大，今年競爭優(yōu)勢得到全面釋放，無論從大面積推廣基層會還是全國范圍內(nèi)大肆掀起降價狂潮，從水產(chǎn)到畜禽，海大無疑是今年養(yǎng)殖市場的焦點，業(yè)績也一片飄紅。而通威股份，今年是其總裁嚴(yán)虎五年任期的最后一年，雖然謹(jǐn)小慎微，但通威股份上半年應(yīng)收款只有3.69億元，是少有應(yīng)收款下降的企業(yè)，不足海大的一半，財務(wù)狀況非常健康；而從市場方面反饋，今年通威篩選優(yōu)質(zhì)客戶資源、收緊銀根做內(nèi)功，明年業(yè)績或?qū)⒋蠓�度增長。在過去五年，海大和海大為了爭水產(chǎn)老大，你追我趕難解難分，今后兩家企業(yè)的爭霸較長時間內(nèi)仍然處于膠著狀態(tài)，但水產(chǎn)在兩家企業(yè)未來的發(fā)展定位已經(jīng)逐漸發(fā)生改變，在水產(chǎn)飼料增長空間不大的背景下或許將更多的資源投向其他版塊。

 

　　再看第二階梯，粵海是目前發(fā)展勢頭最好的企業(yè)之一，從粵海集團董事長鄭石軒提出三年內(nèi)實現(xiàn)200萬噸銷量到并購泰山和加緊布局華中、華東市場，再到與海大的一場攻防戰(zhàn)，老派粵企的實力毋庸置疑，這兩年粵海加大對水產(chǎn)的投資步伐，欲以最短時間沖破百萬噸級企業(yè)瓶頸。另外一家突破百萬級別的將是新希望六和，去年銷量90多萬噸；而恒興和正大發(fā)展得較為穩(wěn)健。

 

　　第一和第二階梯的企業(yè)可視為巨頭隊伍，按照飼料工業(yè)發(fā)展歷程看，贏者通吃的巨頭優(yōu)勢已勢不可擋，大批中小企業(yè)將逐步退出市場，行業(yè)集中度日趨提高是飼料業(yè)發(fā)展的必然規(guī)律。

 

　　因此，最大的變局將發(fā)生在第三、第四梯隊的中小型企業(yè)，發(fā)展得好的公司將進一步發(fā)展甚至進入第一集團，反之將逐漸退出市場，甚至走向消亡。目前澳華和淮大江是近年行業(yè)發(fā)展的亮點，尤其是近年掀起一股高端飼料競爭旋風(fēng)的澳華，逐步蛻變，是近年水產(chǎn)行業(yè)最大的一匹黑馬，也是目前發(fā)展勢頭最好和最有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)之一；而在華東默默無聞的淮大江從前幾年的十萬噸已經(jīng)悄然發(fā)展到去年的28萬噸，正引起行業(yè)的普遍關(guān)注。此外，聚集特種水產(chǎn)料的旺海，將生魚模式復(fù)制到普通淡水料上，正在推行組織變革欲謀求淡水魚料突圍，可謂近年中小企業(yè)的發(fā)展樣本。

 

　　值得一提是進入水產(chǎn)的一批畜牧軍團，如大北農(nóng)、中糧等，這些巨頭的水產(chǎn)業(yè)務(wù)距離通威、海大還差很遠，但這些企業(yè)的綜合實力卻不比兩家巨頭弱，甚至更強，像財大氣粗的大北農(nóng)大力推行的財富共同體，意圖顛覆水產(chǎn)商業(yè)模式和原有格局，而且這些企業(yè)將利用資本優(yōu)勢加緊收購步伐，這對于未來水產(chǎn)格局將具有很大的決定性影響。

 

　　大集團的戰(zhàn)略變化將左右水產(chǎn)未來格局

 

　　還有一種現(xiàn)象值得引起關(guān)注，即大型企業(yè)的定位在變化，發(fā)展階段在變化，商業(yè)模式也在改變。這里主要講未來幾年都有計劃突破1000萬噸飼料銷量的海大、通威和大北農(nóng)。

 

　　海大：2014年飼料銷量554萬噸，2015年上半年262萬噸，在海大1000萬噸計劃中，水產(chǎn)只占30%，這意味著海大將更多資源投放在畜牧版塊。董事長薛華在今年1月分接受《農(nóng)財寶典》記者采訪時明確表示，海大未來肯定要進軍食品版塊；而且海大2015年中報披露，海大養(yǎng)豬版塊正在向溫氏模式學(xué)習(xí)，表明海大將朝著新希望六和、溫氏集團國內(nèi)兩大農(nóng)牧巨頭的方向發(fā)展。

 

　　通威：2014年飼料銷量400萬噸，2015年上半年162萬噸，在通威1000萬噸計劃中，水產(chǎn)占40%，翻倍增長，表明通威比海大更加看重水產(chǎn)版塊的發(fā)展；而且通威推出365模式和“漁光一體”，將能源版塊和水產(chǎn)版塊融合，為其水產(chǎn)未來快速發(fā)展增加更多的籌碼；除了聚焦主業(yè)外，畜牧版塊和多晶硅都是通威未來核心版塊，近期通威股份正在將隸屬通威集團的多晶硅版塊整合融入上市版塊，水產(chǎn)+多晶硅將是通威的核心發(fā)展戰(zhàn)略。

 

　　大北農(nóng)：2014年飼料銷量430萬噸，其中水產(chǎn)料17萬噸；2015年上半年172.6萬噸，其中水產(chǎn)料9.6萬噸，大北農(nóng)將今年定義為進入水產(chǎn)元年，并提出2017年內(nèi)水產(chǎn)料做到100萬噸，夸進第一梯隊，這意味著其未來水產(chǎn)的潛力巨大，也是大北農(nóng)重點發(fā)展的版塊之一。另外不得不提的是大北農(nóng)種植版塊，上半年種子銷售數(shù)量941萬公斤，收入3.03億元，同比增加31%；而且大北農(nóng)將累計投入約8 億元的生物技術(shù)（育種）中心轉(zhuǎn)換為子公司，標(biāo)志著大北農(nóng)不斷重視種植板塊的發(fā)展，在農(nóng)資領(lǐng)域正加快布局，“智慧大北農(nóng)體系”將擇機在種植領(lǐng)域復(fù)制。

 

　　雖然目前仍以豬料和預(yù)混料為核心業(yè)務(wù)，但大北農(nóng)是目前農(nóng)業(yè)上市公司中，橫跨種植、養(yǎng)殖兩大產(chǎn)業(yè)布局最全的企業(yè)，也是進行互聯(lián)網(wǎng)變革走在最前、做得最徹底的農(nóng)牧公司，其水產(chǎn)業(yè)務(wù)也被普遍認(rèn)為是最有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)之一。

 

　　透過這三家企業(yè)業(yè)務(wù)框架比較，水產(chǎn)板塊在各自版圖中的權(quán)重都不同，可比性可能越來越低，同時為未來格局增添更加多不確定的因素。比如通威和海大，都以水產(chǎn)起家，但按照發(fā)展態(tài)勢，兩家企業(yè)的水產(chǎn)業(yè)務(wù)的比例都逐步降低，如果以坐標(biāo)系定義企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展單元，水產(chǎn)業(yè)務(wù)在兩家企業(yè)所占權(quán)重就像拋物線，開始處于上升階段，隨著公司的發(fā)展壯大和多元化發(fā)展，通威和海大的水產(chǎn)業(yè)務(wù)比重達到拋物線的頂點后必然會下滑，在企業(yè)的整體發(fā)展進程中，其主業(yè)所投放資源的比例必然也會隨之變化。

 

　　而大北農(nóng)，水產(chǎn)業(yè)務(wù)剛剛起步階段，處于拋物線的上升期，就像像粵海、澳華等渴望在水產(chǎn)需要更大作為的企業(yè)一樣，無疑會投入更多的資源，這些企業(yè)的水產(chǎn)業(yè)務(wù)占比將越來越高；水產(chǎn)版塊在大集團中的地位和發(fā)展的勢頭在變化，所帶來的重視程度和競爭力也會發(fā)生微妙的變化，他們在資源的配置、目標(biāo)設(shè)定等都會不同，這是大北農(nóng)、粵海、澳華們的機遇，這也為評估水產(chǎn)行業(yè)發(fā)展格局帶來更多的變數(shù)。

 

　　無論是外來巨頭的金戈鐵馬，還是業(yè)內(nèi)豪強的重整奮發(fā)，目前是我國水產(chǎn)30多年來最精彩的時刻，也是競爭最激烈的階段。行業(yè)正在進行第三次洗牌，未來走勢如何？請看即將出版的《2015·中國水產(chǎn)飼料行業(yè)大變局》詳細分解。