雙匯港上市 老股東一年禁售股份

前身為雙匯國際的萬洲國際7月重啟上市進程。項目內(nèi)部人士向財新記者透露，新的上市計劃將針對高盛、鼎暉及新天域等老股東所持股份設(shè)一年禁售期。

萬洲國際今年4月首次在港尋求上市時，原計劃發(fā)售股份中80%為新股，余下20%、約7.3億股為目前股東所持舊股，其后因認購不理想緊急宣布取消老股轉(zhuǎn)讓，但上市計劃終未能成形。

萬洲國際7月10日向港交所遞交了更新版招股文件，上一輪的七家保薦人被縮至兩家。項目內(nèi)部人士向財新記者表示，是次IPO(首次公開募股)計劃集資20至30億美元，對應(yīng)12至15倍2014年市盈率(P/E)。

“本輪定價會參考上一輪投資者反饋，作出向下調(diào)整，給市場留出空間。”萬洲國際上一輪IPO中每股定價8至11.25港元，對應(yīng)約15至21倍市盈率。其今年1月向港交所遞交上市申請表以來，已兩度縮減融資金額。

接近公司人士坦言，上一輪IPO失利后，管理層進行了反思總結(jié)，聘請投行數(shù)量、交易中介方管理以及基石投資者等方面都進行了改進。

“目前大股東所持的股份會設(shè)有一年禁售期。”上述人士透露。招股資料顯示，萬洲國際的老股東包括高盛、鼎暉及新天域等，其中新天域和鼎暉的持股最受關(guān)注�！　�

新天域約在2006年入股，通過控制的兩家離岸公司Focus Chevalier Investment 以及Blue Air持有萬洲國際股份。招股書顯示，截至招股書公布的日期，F(xiàn)ocus Chevalier Investment 和 Blue Air，即新天域合共持有約2.39%的股份。　　與此同時，在萬洲國際老股東中，持股最大的PE就是鼎暉，此次終有抽身轉(zhuǎn)機。鼎暉共持有38.06%的股份，淡馬錫通過兩家公司持有3.16%的股份，高盛則持有3.86%的股份。而管理層及員工持股約為42.61%。早前招股資料顯示，鼎暉原計劃出售超過4.5億股股份，高盛原計劃出售約4920.80萬股�！　�

據(jù)上述接近項目人士透露，萬洲國際將在本月晚些啟動路演，目前在與基石投資者接觸，預(yù)計將于8月在港交所主板正式掛牌�！　�

上一輪IPO中，萬洲并未引入任何基石投資者，且彼時出現(xiàn)在招股書上的28家投行，目前僅余下摩根士丹利和中銀國際作為保薦人出現(xiàn)在更新版的招股文件上�！　�

萬洲國際赴港上市融資的一個關(guān)鍵原因即是償還此前巨額的融資債務(wù)。去年5月底，雙匯國際以每股34美元的價格現(xiàn)金收購史密斯菲爾德，并承擔其24億美元的債務(wù)，總額71億美元，創(chuàng)下中國民營企業(yè)在海外收購金額的最高紀錄�！　�

萬洲國際在并購中向中銀貸款40億美元。公司發(fā)言人回應(yīng)表示，該部分貸款為三年及五年期，融資成本在LBIOR(倫敦銀行同業(yè)拆借利率)加3.5%及4.5%，公司的現(xiàn)金流一直較穩(wěn)健，完全有能力償還貸款。　　

更新的招股文件指出，今年一季度，萬洲國際營業(yè)額達50.53億美元，公司持有人利潤較去年同期增長35.6%至1.41億美元。

來源：財新網(wǎng)

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