2013年海大飼料銷量479萬噸 水產(chǎn)飼料銷量下滑

　　4月22日，海大集團發(fā)布年報及一季報,2013 年實現(xiàn)營收179.3 億元,同比增長16.0%;實現(xiàn)飼料銷量479萬噸，比上年同期增長10%，歸屬母公司凈利潤為3.4億元，比上年同期下降24.8%。在行業(yè)總量下滑、競爭加劇的背景下，公司收入、銷量取得10%的增長；公司擬每10 股派發(fā)現(xiàn)金股利1.2 元(含稅)。

　　同時，公司披露了2014年一季報，報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入30.4億元，同比增長8.5%；歸屬于上市公司股東的凈利潤818萬元，同比增長73.21%；基本每股收益0.0077元。公司預(yù)計2014年上半年凈利潤同比增幅在20%-50%間。

　　2013 年公司全年實現(xiàn)飼料銷量479萬噸,同比增長9.3%，低于預(yù)期:1)受極端天氣、疫病等多因素沖擊,國內(nèi)蝦料銷量同比下滑約30%,是導(dǎo)致13 年業(yè)績不佳的主因；2)在H7N9事件影響下,禽料業(yè)務(wù)表現(xiàn)同樣低于預(yù)期。3)豬料和越南水產(chǎn)料業(yè)務(wù)增長迅猛(同比分別增30%、80%),但因基數(shù)較低,未能扭轉(zhuǎn)整體業(yè)績下滑頹勢。具體分區(qū)域分析如下：

　　1、公司2013年華南片區(qū)實現(xiàn)銷售收入92.4億元，同比下降1%，毛利率同比也下降1個百分點，經(jīng)營不達(dá)預(yù)期。華南片區(qū)是公司業(yè)務(wù)比重最大的市場，歷年實現(xiàn)的收入及利潤都較為可觀，但本年該區(qū)域經(jīng)營受到的沖擊較大。主要原因是華南地區(qū)制造業(yè)景氣度下降、外來勞工大幅減少，消費疲軟，大宗農(nóng)產(chǎn)品普遍價格疲軟；高檔水產(chǎn)品等受制于酒樓飯店等高檔消費的下滑，價格持續(xù)低迷；季節(jié)上最為突出的則是2013年4月至7月間，該區(qū)域降雨量遠(yuǎn)高于往年，高檔養(yǎng)殖產(chǎn)品如對蝦養(yǎng)殖中疫病橫行，對蝦養(yǎng)殖和相關(guān)的上下游經(jīng)營都受到較大沖擊。

　　具體分析各飼料品種經(jīng)營情況如下：

　　1）禽料保持增長但增長未達(dá)預(yù)期。主要是國內(nèi)發(fā)生的“H7N9病毒”事件影響貫穿全年，導(dǎo)致華南片區(qū)以活禽消費為主的消費者恐慌情緒嚴(yán)重，終端產(chǎn)品銷售價格及需求量急劇下滑，快速波及并降低了養(yǎng)殖業(yè)的規(guī)模和盈利，雞、鴨存欄數(shù)量大幅減少，禽料的銷量增長未達(dá)預(yù)期。

　　2）水產(chǎn)料出現(xiàn)首次下滑。首先是因為華南片區(qū)在4月至7月大范圍出現(xiàn)長時間持續(xù)降雨，氣溫偏低且降雨日數(shù)遠(yuǎn)高于同期，魚蝦攝食量大幅下降，嚴(yán)重影響水產(chǎn)飼料的銷售；其次是因為華南降雨量大，水質(zhì)的穩(wěn)定性較差，魚蝦病害發(fā)生情況較往年也有較大范圍的增加，其中對蝦的發(fā)病情況尤其嚴(yán)重，成活率、養(yǎng)成規(guī)格等均較同期大幅下降，養(yǎng)殖戶的養(yǎng)殖量和養(yǎng)殖效益都有明顯下滑；第三，華南片區(qū)全年受餐飲業(yè)消費不振的波及，中高檔水產(chǎn)品均價大幅下降，養(yǎng)殖戶投料積極性受挫，公司針對高端水產(chǎn)品的膨化飼料銷售也同樣沒達(dá)到預(yù)期。受此影響，公司華南片區(qū)水產(chǎn)料銷量有所下滑且蝦料和高檔水產(chǎn)料的毛利率也有所下降，水產(chǎn)料作為公司毛利率較高的產(chǎn)品，收入及毛利的下降對公司華南片區(qū)獲利能力影響較大。

　　3）豬料繼續(xù)保持高速增長。經(jīng)過公司在華南片區(qū)二年多的經(jīng)營，公司豬料憑借產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定、性價比高、養(yǎng)殖戶效益逐年增長的良好口碑，產(chǎn)品市場占有率及高毛利的前期料比例逐步提升，取得良好的市場效益。

　　4）公司在華南片區(qū)同時發(fā)展蝦、魚、豬、禽料，且各飼料品種均有較大的市場占有率，各產(chǎn)品市場互補，一直為公司盈利的核心區(qū)域。但本年華南片區(qū)同時遇到對蝦養(yǎng)殖疫病暴發(fā)、天氣異常魚料投喂減少、“H7N9病毒”等影響，致使華南片區(qū)增長目標(biāo)未能達(dá)成，也直接導(dǎo)致公司本年利潤下滑。

　　2、華中片區(qū)全年經(jīng)營狀況良好，已經(jīng)成為公司又一個具有明顯綜合競爭優(yōu)勢的市場，全年實現(xiàn)銷售收入46.5億元，同比增長31.9%，各飼料品種毛利率均保持穩(wěn)定增長。其中，

　　1）水產(chǎn)料全年保持穩(wěn)定增長，其中水產(chǎn)膨化料增長率達(dá)40%左右。經(jīng)近幾年公司服務(wù)體系在華中的不斷深化發(fā)展，服務(wù)基礎(chǔ)牢固，養(yǎng)殖戶受益良多，多地養(yǎng)殖戶通過公司提供的優(yōu)質(zhì)魚苗、結(jié)合專門為當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖研發(fā)推廣的養(yǎng)殖模式、實效養(yǎng)殖服務(wù)體系及微生態(tài)調(diào)水產(chǎn)品等，養(yǎng)殖戶、經(jīng)銷渠道均取得良好的效益，市場基礎(chǔ)扎實，有效支撐了該片區(qū)持續(xù)發(fā)展。

　　2）豬料迎來高速增長，增長率達(dá)70%左右。公司復(fù)制華南片區(qū)的豬料產(chǎn)品研發(fā)、市場開拓等模式，今年下半年在華中片區(qū)取得較大的成功，豬料同樣憑借產(chǎn)品養(yǎng)殖效果良好、性價比強，養(yǎng)殖戶接受度高，已在華中片區(qū)打開局面；

　　3）禽料仍保持穩(wěn)定增長，同樣已快速成為當(dāng)?shù)刂�名品牌�?/p>

　　4）華中片區(qū)水產(chǎn)、畜禽齊頭并進(jìn)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，且各品種的毛利率均能有效穩(wěn)定增長，已成為公司繼華南片區(qū)后的具有綜合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、盈利及抗風(fēng)險能力較強的核心片區(qū)。

　　3、華東片區(qū)主要為水產(chǎn)飼料，毛利較高。華東地區(qū)消費相對穩(wěn)定剛性，2013年氣候條件相對較為穩(wěn)定，所以終端養(yǎng)殖產(chǎn)品的價格波動小，病害可控，養(yǎng)殖戶的經(jīng)營成功率也相對穩(wěn)定，公司在該區(qū)域的飼料、動保等產(chǎn)品經(jīng)營實現(xiàn)了平穩(wěn)增長。2013年，華東片區(qū)實現(xiàn)銷售收入23.9億元，同比增長23.9%，毛利率同比增長1個百分比。其中以福建地區(qū)的豬料及蘇北地區(qū)的膨化料增長最為迅猛，近兩年均保持著高于50%以上的增長。

　　4、華北片區(qū)系公司2011年才投資建設(shè)的新開發(fā)市場，經(jīng)過近年的開發(fā)，今年實現(xiàn)暴發(fā)式增長，實現(xiàn)銷售收入11.3億元，同比增長249.6%，年銷售飼料已超過30萬噸，主要以禽、畜為主，并在京津冀地區(qū)配合銷售水產(chǎn)飼料，水產(chǎn)飼料銷售增長達(dá)70%。隨著公司在華北片區(qū)市場占有率的提升和公司服務(wù)體系的逐漸落地，華北片區(qū)銷量仍將持續(xù)保持高速增長，且產(chǎn)品毛利率將有進(jìn)一步提升的空間。

　　5、海外片區(qū)主要是越南公司的水產(chǎn)料銷售和國際原料貿(mào)易，今年實現(xiàn)收入4.8億，同比增長58.9%，其中水產(chǎn)料實現(xiàn)銷售5.8萬噸，同比增長80%。東南亞地區(qū)水產(chǎn)養(yǎng)殖資源豐富，本地消費穩(wěn)定增長，對歐美等國出口潛力巨大，養(yǎng)殖業(yè)、苗種業(yè)和飼料產(chǎn)業(yè)都有良好的發(fā)展空間。公司持續(xù)提升產(chǎn)品效果表現(xiàn)，大力發(fā)展服務(wù)體系，使公司養(yǎng)殖戶數(shù)量快速增長，客戶覆蓋面也快速擴大，海外片區(qū)未來幾年將仍是公司發(fā)展最快的片區(qū)之一。

　　在行業(yè)發(fā)展低迷的背景下，公司積極應(yīng)對。一方面公司苦練“內(nèi)功”，年內(nèi)上線SAP企業(yè)資源管理軟件及OA等移動網(wǎng)絡(luò)辦公工具，并通過制度完善和管理軟件推動落地，完善公司內(nèi)部流程，進(jìn)一步提升管理效率；同時，公司通過加大對核心員工的培訓(xùn)，提高員工的生產(chǎn)、營銷、服務(wù)等專業(yè)技能，帶動各團隊不斷加強經(jīng)營管理的效率；通過管理效率和員工素質(zhì)的提升、通過公司制度及流程的完善，能有效減少公司經(jīng)營成本，提升公司產(chǎn)品競爭力。

　　另一方面，公司做好技術(shù)、產(chǎn)能、市場等的儲備和布局，為今后持續(xù)增長做好充分準(zhǔn)備。

　　1）公司堅持對技術(shù)研發(fā)的持續(xù)投入，包括飼料產(chǎn)品、養(yǎng)殖模式、微生態(tài)產(chǎn)品及苗種選育等，公司全年研發(fā)支出金額為1.8億元，同比增長34.2%，技術(shù)研發(fā)的投入使公司擁有較好的技術(shù)儲備，能有效進(jìn)行產(chǎn)品升級，把更高品質(zhì)、高性價比的產(chǎn)品推向市場；

　　2）公司持續(xù)改善產(chǎn)能的區(qū)域和品種平衡狀態(tài)，在產(chǎn)能緊缺的地區(qū)進(jìn)行技改或增加生產(chǎn)車間，投資較少的金額就有效提升產(chǎn)能，公司2013年末產(chǎn)能已達(dá)到1045萬噸，有力支撐公司的后續(xù)發(fā)展；

　　3）公司繼續(xù)積極調(diào)整區(qū)域結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。如華中片區(qū)今年畜禽、水產(chǎn)飼料均保持穩(wěn)定增長，且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理，經(jīng)營利潤較高，使華中片區(qū)已經(jīng)成為公司又一具有綜合競爭力的片區(qū)；華北片區(qū)和海外片區(qū)同樣取得暴發(fā)式增長；產(chǎn)品類別上則表現(xiàn)為畜禽類產(chǎn)品的貢獻(xiàn)度在顯著提升，以此實現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險的控制。

　　4）公司繼續(xù)增加服務(wù)的深度和廣度。如擴大面向養(yǎng)殖戶的技術(shù)服務(wù)站的覆蓋面，有效提高服務(wù)效率，并培養(yǎng)出更多優(yōu)秀的服務(wù)站站長，使公司服務(wù)方案更加標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，取得了良好的進(jìn)展。2013年，行業(yè)發(fā)展遇到困難，公司發(fā)展也經(jīng)歷了較大的挑戰(zhàn)，但公司仍將堅持“成為中國領(lǐng)先、全球一流的具有持續(xù)發(fā)展能力的高科技農(nóng)牧業(yè)公司”的目標(biāo)，以“對外，是對客戶價值最大化的追求；對內(nèi)，是對員工價值的追求”為基本方向，充滿激情，揚帆再啟。

　　主營業(yè)務(wù)分析

　　1、概述

　　報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入179.0億元，其中飼料銷售收入為168.8億元，同比增長14.9%，占主營業(yè)務(wù)收入的94.3%；其他主營業(yè)務(wù)均圍繞公司飼料業(yè)務(wù)上下游的延伸，報告期合計實現(xiàn)銷售收入10.2億元，占主營業(yè)務(wù)收入的5.7%，除原料貿(mào)易外，其他主營業(yè)務(wù)毛利率均比飼料業(yè)務(wù)高，所以其他主營業(yè)務(wù)毛利額占公司主營業(yè)務(wù)毛利的10%，系公司飼料業(yè)務(wù)的有益補充。其他主營業(yè)務(wù)中，微生態(tài)制劑和以水產(chǎn)苗種為主的農(nóng)產(chǎn)品銷售，均因本年對蝦養(yǎng)殖發(fā)病率高，市場需求疲軟，分別比上期減少了3.7%和17.3%；.原料貿(mào)易同比增長83.2%，主要系玉米和魚粉貿(mào)易的增加；飼料機械同比增長400.7%，主要系本年集團內(nèi)部產(chǎn)能擴建減少，對集團外銷售增加。

　　2、收入

　　報告期內(nèi)，公司產(chǎn)銷量增長幅度基本一致，產(chǎn)銷率接近100%，因為年末為公司水產(chǎn)飼料的銷售淡旺，所以水產(chǎn)飼料庫存量不高。另外，因報告期內(nèi)公司畜禽飼料銷售增長較快，期末畜禽飼料的庫存相應(yīng)增加，所以報告期末飼料總庫存同比增長40.07%。

　　主要參股子公司情況：

　　主要子公司、參股公司情況說明清遠(yuǎn)海貝生物技術(shù)有限公司主營飼料添加劑、預(yù)混料及微生態(tài)制劑，其飼料添加劑、預(yù)混料主要供給集團內(nèi)部飼料產(chǎn)品的生產(chǎn)，微生態(tài)制劑主要用于養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖過程中調(diào)理水質(zhì)。產(chǎn)品毛利水平均遠(yuǎn)高于公司配合飼料產(chǎn)品毛利，所以清遠(yuǎn)海貝近幾年實現(xiàn)的凈利占公司總凈利比例較大。報告期內(nèi)，因?qū)ξr養(yǎng)殖疾病暴發(fā)，養(yǎng)殖成活率較低，魚類養(yǎng)殖不旺等原因，嚴(yán)重影響了養(yǎng)殖戶對微生態(tài)制劑的需求，所以清遠(yuǎn)海貝銷售收入和凈利均比上年有所下降。廣州海因特生物技術(shù)有限公司主營業(yè)務(wù)為飼料預(yù)混料，主要向行業(yè)中的其他飼料公司銷售，產(chǎn)品毛利水平均也遠(yuǎn)高于公司配合飼料產(chǎn)品毛利，報告期內(nèi)其營業(yè)收入及利潤情況良好。

　　成都海大生物科技有限公司和湖南海大生物飼料有限公司均從事配合飼料的生產(chǎn)銷售，報告期內(nèi)分別實現(xiàn)凈利潤1,235.87萬元和1,575.42萬元，同比分別增長437.56%和89.77%。兩公司均已在市場耕耘多年，前期由于擴大市場占有率和同時開發(fā)多個周邊市場，所以利潤表現(xiàn)不突出，今年隨著產(chǎn)品效果的良好表現(xiàn)和養(yǎng)殖戶的認(rèn)可，兩公司的利潤均取得較大的增長。

　　公司未來發(fā)展的展望

　　1、行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

　�。�1）行業(yè)競爭將更為激烈化和多樣化

　　飼料行業(yè)發(fā)展初期，飼料企業(yè)主要關(guān)注飼料制造環(huán)節(jié)的競爭，結(jié)果是導(dǎo)致大部分企業(yè)戰(zhàn)略、產(chǎn)品、技術(shù)、營銷同質(zhì)化，行業(yè)惡性競爭，乃至毛利率逐步下降。近年來，飼料行業(yè)中部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)深入挖掘客戶的核心需求，不僅僅是關(guān)注飼料產(chǎn)品的競爭，而且關(guān)注養(yǎng)殖戶經(jīng)濟效益的競爭。這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)認(rèn)識到養(yǎng)殖環(huán)節(jié)中影響效益最關(guān)鍵的三大因素為飼料技術(shù)、動物養(yǎng)殖技術(shù)和優(yōu)質(zhì)的動物苗種，且通過為養(yǎng)殖戶提供優(yōu)質(zhì)飼料、全方位的養(yǎng)殖技術(shù)服務(wù)和優(yōu)質(zhì)苗種，全面幫助養(yǎng)殖戶提高養(yǎng)殖效益，并以養(yǎng)殖戶的成長拉動企業(yè)的良好發(fā)展。2013年，飼料行業(yè)增長放緩，企業(yè)之間競爭更為激勵，競爭從養(yǎng)殖層面擴展到消費者、經(jīng)銷商、養(yǎng)殖戶，從他們的融資需求、資金理財、大數(shù)據(jù)管理及消費端體現(xiàn)等與金額、網(wǎng)絡(luò)、消費的相關(guān)領(lǐng)域，飼料行業(yè)的競爭已經(jīng)從原來產(chǎn)品、服務(wù)競爭發(fā)展到全方面的競爭。在可預(yù)見的未來，行業(yè)之間的競爭將更為激烈化和多樣化。

　�。�2）飼料技術(shù)快速發(fā)展，對各類農(nóng)副產(chǎn)品資源的利用效率和飼料質(zhì)量同步提升我國飼料行業(yè)發(fā)展初期以引入國外先進(jìn)技術(shù)為主，經(jīng)過多年的快速發(fā)展，技術(shù)上可以與國外先進(jìn)水平同臺競爭，水產(chǎn)飼料更是處于全球領(lǐng)先的技術(shù)水平。因?qū)︼曫B(yǎng)動物營養(yǎng)需求認(rèn)識的提升和對飼料原料營養(yǎng)素的綜合利用水平的提升，飼料技術(shù)進(jìn)步極大的促進(jìn)了對各類農(nóng)副產(chǎn)品的綜合利用，大大提高了糧食和其他農(nóng)副產(chǎn)品資源利用的效率和效果，社會效益非常明顯。目前大量的國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)占據(jù)了行業(yè)市場的絕對份額。我國各級政府近年來持續(xù)加強對飼養(yǎng)產(chǎn)品質(zhì)量安全的監(jiān)管力度，飼料企業(yè)也為此付出巨大努力，飼料產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)步提升，行業(yè)整體上健康快速發(fā)展。

　　（3）飼料行業(yè)加速整合，優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展迅速飼料行業(yè)加速整合，企業(yè)數(shù)量快速減少，行業(yè)集中度顯著提升。隨著技術(shù)的進(jìn)步和企業(yè)間競爭的加劇，飼料行業(yè)兼并整合的進(jìn)程將進(jìn)一步加劇，行業(yè)內(nèi)目前存在的大量技術(shù)落后、管理粗放的小企業(yè)將逐漸喪失競爭能力。大型且有競爭優(yōu)勢的飼料企業(yè)近年來產(chǎn)能投資和擴張明顯，且因具有綜合資本實力優(yōu)勢、規(guī)�；�經(jīng)營和信息研究帶來的采購優(yōu)勢、研發(fā)投入和技術(shù)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢等原因，產(chǎn)品毛利率穩(wěn)步提高，未來大型且有競爭優(yōu)勢的企業(yè)必將成為飼料行業(yè)的主角。