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2010/2011年度國內(nèi)生豬市場分析回顧及2012年走勢預(yù)測

  • 來源:互聯(lián)網(wǎng)
  • 日期:2012-07-13
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   在對2011 年全國生豬市場進(jìn)行回顧分析2012年走勢進(jìn)行預(yù)測之前,我們首先回顧下去年年底發(fā)布的年度報告對2011年的走勢預(yù)測:“2010年中國生豬產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的變化已傳遞出一個信號:艱難的虧損期已經(jīng)過去,生豬市場已經(jīng)進(jìn)入周期性上漲通道,淘汰掉的產(chǎn)能短期內(nèi)很難恢復(fù)。盈利期普遍在一年半到兩年,而且最高點通常在進(jìn)入盈利的一年左右,補欄恢復(fù)越慢,盈利期會越長。……自繁自養(yǎng)頭均盈利水平有望達(dá)300元以上,而且2008年后的豬市最高點也有望出現(xiàn)在2011年……告廣大養(yǎng)豬人:艱難的2010年已經(jīng)過去,做好飼養(yǎng)管理、疫病防控,把豬養(yǎng)好,2011年將是一個豐收年!”

  2011年已經(jīng)過去,全國生豬市場的實際形勢比我們預(yù)測的還要樂觀。在我們量化的20個指標(biāo)里,只有豬病影響指數(shù)、總存欄指數(shù)、生豬供應(yīng)和需求指數(shù)同比下降,其他指標(biāo)均同比上漲,尤其是自繁自養(yǎng)頭年均盈利水平不僅如期達(dá)到300元/頭以上至537元/頭,同比上漲539%,翻了近3番。而且在經(jīng)歷了2010年的虧損和貫穿全年的疫病后,絕大多數(shù)退出養(yǎng)豬行業(yè)的中小散戶在即使2011年豬價出現(xiàn)暴漲并長期保持高位運行、頭均盈利連續(xù)4個月600元/頭以上的刺激下,母豬的補欄積極性仍明顯慢于上輪周期的2007、2008年。“補欄恢復(fù)越慢,盈利期會越長”,由此可根據(jù)2011年母豬的補欄情況預(yù)測2012年的生豬存欄、出欄、供應(yīng)情況也將會低于預(yù)期,而豬價將高于預(yù)期,出現(xiàn)2008年5月份周期性拐點后連續(xù)5個月暴跌的可能性非常小。2012年全年豬價有可能長期保持在7-8.5元/斤,自繁自養(yǎng)頭均盈利保持在200-400元/頭間震蕩。

  2012年生豬市場最值得全國養(yǎng)豬人關(guān)注的有以下四個熱點問題,也是決定2012、2013年走勢的關(guān)鍵問題:疫病、宏觀經(jīng)濟、母豬補欄積極性和糧食價格。疫病風(fēng)險隨時可能對養(yǎng)豬生產(chǎn)和市場產(chǎn)生巨大沖擊,宏觀經(jīng)濟形勢的好壞直接關(guān)系到豬肉的消費和政策調(diào)控,母豬的補欄積極性直接決定后期的存欄結(jié)構(gòu)和供應(yīng),而糧食價格將決定飼料成本、養(yǎng)豬成本的變化。目前相對較易預(yù)測的是母豬補欄積極性和糧價,預(yù)計都將是下滑的態(tài)勢。9-11月連續(xù)3個月的暴跌再次讓本已謹(jǐn)慎的養(yǎng)豬人更加保守,400元/頭以上的盈利不為所動,更何況400元/頭以下的盈利呢。

  預(yù)計2012年生豬市場仍將是豐收的一年,只是盈利水平會略低于2011年,但高于2010年,而且有可能創(chuàng)歷史上盈利時間最長、盈利水平最高的一個盈利期。2012年生豬市場風(fēng)險較低,養(yǎng)豬人首先需要做得是養(yǎng)好豬,防范好疫病風(fēng)險,這才是養(yǎng)豬人的立足之本。

  一、2011年全國生豬市場盈虧周期變化分析回顧

 


 

  參考上圖,以豬料比價來衡量全國生豬市場盈虧周期變化。由于豬價是由成本和供需缺口決定的,因此以活豬價格除以飼料價格的豬料比價可以說是供需缺口的直接反應(yīng)。由圖可知,今年生豬供需缺口是在5月份開始突然放大的,豬料比價在5月2日時還是5.4:1,經(jīng)過一個多月的暴漲后6月29日便漲至了歷史性的最高點6.99:1。之后在6.5:1以上的高位區(qū)保持至了9月初,之后連續(xù)3個月暴跌,低點跌至11月23日5.56:1,基本接近5月初上漲時的水平,之后開始反彈,至12月底反彈至接近6:1。全年平均水平為5.99:1,較去年的4.48:1上漲了33.69%。高出均衡水平35%左右。

  2、豬糧比價

 


 

  由于豬糧比價只是以玉米價格代表飼料成本,而不考慮豆粕、小麥麩價格對成本的影響,因此,2011年全年豬糧比價較豬料比價漲幅少了5個點,全年平均7.57:1,較2010年的5.93:1上漲了27.6%。趨勢基本與豬料比價相同,只是受制于3-9月份期間玉米價格與豬價同步上漲,豬糧比價最高點時6月22日僅為8.69:1,不僅未像豬料比價創(chuàng)出新高,而且距2008年4月的歷史高點9.85:1仍有近20%的差距。9月后豬價與玉米價格同步下跌,豬糧比價在11月底階段性觸底開始反彈,至12月底反彈至7.8:1左右。

  3、自繁自養(yǎng)頭均盈利水平

 


 

  2011年全國自繁自養(yǎng)出欄肉豬平均每頭盈利變化劇烈,從年初的300元/頭左右漲至6月份700元/頭以上,之后在高位區(qū)保持至9月份,11月底曾跌至400元/頭左右,但12月份再次反彈至500元/頭以上。全年平均自繁自養(yǎng)頭均盈利水平537元/頭,較2010年的84元/頭上漲了539%,比去年底預(yù)測的高出了近一倍。而且高于之前盈利最高的2007年420元/頭、2008年469元/頭,為有史以來平均盈利最高的一年。

  二、2011年全國生豬市場價格變化分析

  2011年全國出欄肉豬價格全年平均價為16.95元/公斤,較2010年全年平均價為11.44元/公斤高出48.16%。最高點出現(xiàn)在6月22日的19.58元/公斤和9月3日的19.56元/公斤。期間同比漲幅長期保持在60%以上。2010年的6月16日還在虧損的底部徘徊9.56元/公斤,一年之后2011年6月22日便漲至了最高點,累計上漲了近100%。從最低點到最高點只用了一年時間,這是有史以來上漲最快的一次。也意味著生豬市場供需基本面在一年之內(nèi)發(fā)生了急劇逆轉(zhuǎn),才最終導(dǎo)演了暴漲。而且一年上漲近100%有60%的上漲是在不到4個月內(nèi)完成的。2010年6月16日至7月28日,40天上漲了近35%。2011年5月2日至6月22日,50天上漲了30%。只有前期的疫病可造成市場供需基本面在短期內(nèi)發(fā)生巨變逆轉(zhuǎn)。這兩次上漲的罪魁禍?zhǔn)妆闶俏逄柌『土餍行愿篂a。

  4、出欄肉豬價格

 


 

  2011年全國出欄肉豬價格全年平均價為16.95元/公斤,較2010年全年平均價為11.44元/公斤高出48.16%。最高點出現(xiàn)在6月22日的19.58元/公斤和9月3日的19.56元/公斤。期間同比漲幅長期保持在60%以上。2010年的6月16日還在虧損的底部徘徊9.56元/公斤,一年之后2011年6月22日便漲至了最高點,累計上漲了近100%。從最低點到最高點只用了一年時間,這是有史以來上漲最快的一次。也意味著生豬市場供需基本面在一年之內(nèi)發(fā)生了急劇逆轉(zhuǎn),才最終導(dǎo)演了暴漲。而且一年上漲近100%有60%的上漲是在不到4個月內(nèi)完成的。2010年6月16日至7月28日,40天上漲了近35%。2011年5月2日至6月22日,50天上漲了30%。只有前期的疫病可造成市場供需基本面在短期內(nèi)發(fā)生巨變逆轉(zhuǎn)。這兩次上漲的罪魁禍?zhǔn)妆闶俏逄柌『土餍行愿篂a。

  5、仔豬價格

 


 

  由于仔豬價格很大程度上反映了補欄積極性的變化,因此根據(jù)今年仔豬價格的變化便可知,今年補欄積極性的波動比出欄肉豬價格還要劇烈的多。春節(jié)過后仔豬價格在2月初的17.7元/公斤開始拉開了暴漲的序幕,至6月底便漲至了43.7元/公斤,4個多月上漲了1.5倍。由此可見,春節(jié)后豬價的上漲極大的刺激了育肥豬養(yǎng)殖戶補欄仔豬。最高點出現(xiàn)在9月2日46.9元/公斤,之后隨著豬價的下跌,仔豬價格開始連續(xù)3個月暴跌,跌至11月底至27.3元/公斤,3個月內(nèi)又暴跌了近50%。仔豬價格的劇烈變化折射出今年養(yǎng)豬人普遍傾向于周期短市場風(fēng)險小的短期育肥,而不愿意補欄周期較長、風(fēng)險較大的母豬。

  2011年全年全國仔豬價格均價33.65元/公斤,較2010年的17.76元/公斤上漲了89.47%。是母豬價格漲幅的3倍多。

  6、二元母豬價格

 


 

  2011年全國生豬市場變化中最核心、最關(guān)鍵的一個指標(biāo)出現(xiàn)了異常,與往年規(guī)律完全不同。2011年全國二元母豬均價為1747元/頭,較2010年的1380元/頭僅上漲了26.59%!在頭均盈利同比上漲了近6倍的刺激下仔豬補欄積極性空前高漲,而仔豬補欄并未完全傳導(dǎo)至母豬的補欄。不少種豬場提高二元母豬價格還是因為商品肉豬的價格大漲,不得不提價,并非來自于補欄積極性的推動。在生豬市場價值規(guī)律調(diào)節(jié)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)母豬補欄出現(xiàn)異常,其影響非常長遠(yuǎn),因為2012年、2013年的生豬供應(yīng)完全取決于2011年的母豬補欄情況。

  2007年豬價暴漲期間,頭均盈利大漲極大的刺激了仔豬補欄,并順利傳遞至母豬補欄,不僅仔豬價格創(chuàng)新高,二元母豬價格也創(chuàng)紀(jì)錄的漲至了2300元/頭,甚至出現(xiàn)提前半年預(yù)售一空的現(xiàn)象。也正是由于2007、2008年母豬的瘋狂補欄,才導(dǎo)致了2009、2010年生豬供應(yīng)充足,豬價長期低位徘徊。雖然今年豬價、頭均盈利、仔豬補欄均超越2008年最高點,但唯獨母豬價格仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及。今年8-9月份期間最高點至1950元/頭,較2300元/頭仍低了近20%。

  三、2011年全國豬飼料成本結(jié)構(gòu)變化分析

  7、玉米價格

 


 
 2011年全國玉米價格與豬價上演了同步上漲,并屢創(chuàng)新高。全年養(yǎng)殖戶拿到的玉米均價為2.24元/公斤,較去年的1.93元/公斤上漲了16.06%。期間9月21日達(dá)到最高點2.52元/公斤,年初時1.99元/公斤,年度最高漲幅25%。9月底開始大幅下跌,動力主要來自于玉米豐產(chǎn)消息的發(fā)布。至12月底穩(wěn)定在2.2元/公斤左右。

  8、豆粕價格

 


 

  2011年全國養(yǎng)殖戶拿到的豆粕價格全年大部分時間保持在3.2-3.6元/公斤間波動,全年均價3.39元/公斤,剛好與2010年持平。但漲跌起伏幅度遠(yuǎn)小于2010年,且保持震蕩下行之勢。至12月底已至3.18元/公斤左右,較今年的最高點2月下旬的3.6元/公斤下跌了12%左右。正由于豆粕價格的穩(wěn)中有降才使得飼料成本并未出現(xiàn)如玉米價格一致的漲幅。豬糧比價與豬料比價出現(xiàn)較大的偏差。

  四、2011年全國生豬存欄結(jié)構(gòu)變化分析

  9、豬病形勢分析

 


 

 
      2011年的全國豬病影響指數(shù)2.85,較去年的3.21下降了10%以上。是2009年以來豬病形勢最為平穩(wěn)的一年。但季節(jié)差異較大,年初一季度流行性腹瀉影響巨大,直接改變了生豬市場的后期走勢,是6-9月份豬價暴漲、長期保持高位的罪魁禍?zhǔn)。之后豬病形勢逐漸平穩(wěn),生豬成活率普遍提高至近幾年的較高水平,也導(dǎo)致了9月份以后生豬供應(yīng)略有增加,豬價呈現(xiàn)回落勢頭。

  通常情況下市場風(fēng)險和疫病風(fēng)險的關(guān)系是:哪年豬價高那年豬病少,哪年豬價低那年豬病多,因為價格直接決定養(yǎng)殖戶的收入,收入又決定投入支出,疫病防控投入的多與少直接影響到豬群的健康狀況。因此,若不出現(xiàn)大的自然災(zāi)害和突發(fā)事件,根據(jù)后期豬價難有大跌、仍將保持均衡以上盈利判斷,豬病形勢仍會較平穩(wěn)。

  10、生豬總存欄結(jié)構(gòu)

  2011年的全國生豬總存欄指數(shù)變化走勢基本與預(yù)計的相符,存欄先降后升,年末存欄指數(shù)為82,較去年年底的85下降了3個百分點。主要原因來自于2010年下半年豬價反彈上漲進(jìn)入盈利期以后,母豬補欄積極性較差,且這種勢頭一直延續(xù)至2011年?偞鏅诘脑鲩L主要依賴于前期的母豬補欄,因此,2011年一季度雖然母豬補欄逐漸好轉(zhuǎn),但僅保持了半年左右,9月份開始的暴跌再次打擊了母豬的補欄,抑制了母豬存欄的增加。并將最終影響到總存欄的變化。

  五、生豬產(chǎn)業(yè)瓶頸:沒地養(yǎng)、沒錢養(yǎng)、沒人養(yǎng)

  2011年中國生豬市場呈現(xiàn)出諸多與以往不同的現(xiàn)象,最突出的便是“高盈利并未明顯推動母豬補欄”,這一現(xiàn)象的背后折射出了整個生豬產(chǎn)業(yè)遭遇的瓶頸。首先,經(jīng)歷了2009、2010年的虧損和疫病之后,大量中小散戶退出養(yǎng)豬業(yè),而選擇外出務(wù)工。由于養(yǎng)豬業(yè)和外出務(wù)工相比投入過高、風(fēng)險較大、工作環(huán)境差,因此,即使出現(xiàn)了頭均盈利700元的情況也并未帶動退出去的中小散戶重回養(yǎng)豬業(yè)。

  其次,中小散戶大量退出后留下了巨大的市場空間給大型規(guī)模企業(yè)擴張,但由于規(guī)模豬場擴張的首要問題是占地,其次是資金、人力和環(huán)保問題,因此,即使高盈利誘惑很大,但無地可養(yǎng)。只有部分大型企業(yè)拿到地后才最終擴大規(guī)模進(jìn)行了補欄。由于生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展遭遇的這四大瓶頸均為短期內(nèi)難以解決的難題,因此,最終將影響到市場的變化趨勢。

  六、2012年豬價走勢預(yù)測

  2012年的生豬供應(yīng)主要取決與2011年的母豬補欄,但由于今年的母豬補欄只保持了半年左右的增長,而且期間增幅明顯小于2007年。因此,2012年的生豬供應(yīng)將比2011年有所增加,但很難出現(xiàn)像2008年、2009年的增幅。豬價也將在今年的基礎(chǔ)上略有回落,但整體仍將保持在均衡水平以上的區(qū)間。預(yù)計出欄肉豬價格將長期保持在7-8.5元/斤。

  1月份春節(jié)前仍有繼續(xù)小幅上漲的空間,節(jié)后震蕩回落,最低點仍可能是在夏季需求淡季,最低價可能觸及7元/斤左右。夏季淡季過后豬價有望繼續(xù)反彈,有望回至7.5-8.5元/斤區(qū)間。

  2011年上半年報時調(diào)整預(yù)測走勢

   七、生豬養(yǎng)殖企業(yè)規(guī)避市場風(fēng)險解決方案

  以往生豬市場的變化規(guī)律通常是高盈利帶動高補欄,因此,越是盈利高的時候越是風(fēng)險最大。由于本輪市場變化出現(xiàn)了“高盈利并未明顯帶動母豬補欄”的現(xiàn)象,因此,對于有條件、有實力擴張建豬場的養(yǎng)豬人來說仍有一定的機會。

  但對于育肥豬養(yǎng)殖戶來說,風(fēng)險較2011年明顯增大。當(dāng)市場處于周期性上漲通道時抓仔豬育肥的風(fēng)險較小,但當(dāng)市場處于震蕩下跌通道時,后期豬價較前期低,育肥戶的風(fēng)險就較大。同時,對于大型龍頭企業(yè)來說,基地建設(shè)的時機仍較好。解決了豬場用地便占得了擴張發(fā)展的先機。

    摘自廣東養(yǎng)豬網(wǎng)

 

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