一文看懂23家上市農(nóng)牧企業(yè)2014年年報(bào)

　　截至4月28日，23家飼漁上市企業(yè)陸續(xù)發(fā)布了2014年年度報(bào)告，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)含飼料的企業(yè)有12家，水產(chǎn)養(yǎng)殖企業(yè)5家，海洋捕撈企業(yè)2家，加工企業(yè)3家，生物酶制劑企業(yè)1家。23家企業(yè)分布在廣東（4家），湖南、遼寧（各3家），北京、浙江、山東、四川（各2家），廣西、新疆、上海、江西、安徽（各1家）。

　　

　　2014年飼漁上市企業(yè)新增2家，為以生物酶制劑為主營(yíng)業(yè)務(wù)的溢多利（2014年1月，深市）和以飼料為主營(yíng)業(yè)務(wù)的禾豐牧業(yè)（2014年8月，滬市）。

　　

　�。ㄗⅲ何闹袛�(shù)據(jù)來源于各上市企業(yè)2014年年度報(bào)告）

　　

　　營(yíng)業(yè)收入百億元級(jí)別的企業(yè)

　　

　　2014年，23家企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入1893.91億元，較上年增長(zhǎng)6.5%。其中6家企業(yè)收入出現(xiàn)下滑，以珍珠加工為主營(yíng)業(yè)務(wù)的千足珍珠下滑幅度達(dá)38.72%，其次是主營(yíng)業(yè)務(wù)為飼料的正虹科技，下滑幅度為11.01%；其余17家企業(yè)的收入出現(xiàn)不同程度的增幅，以飼料為主營(yíng)業(yè)務(wù)的唐人神、康達(dá)爾，收入增幅分別達(dá)41.41%、37%。12家飼料企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入達(dá)1783.64億元，占全部企業(yè)總收入的94%。

　　

　　百億元以上級(jí)別的企業(yè)共6家，全部為飼料企業(yè)，分別為新希望（700.12億元）、海大集團(tuán)（210.9億元）、大北農(nóng)（184.45億元）、正邦科技（164.84億元）、通威股份（154.09億元）和唐人神（100.69億元）。營(yíng)業(yè)收入最少的千足珍珠僅1.83億元。

　　

　　凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比值可以用來評(píng)估企業(yè)的盈利能力，23家企業(yè)中盈利能力最強(qiáng)的為壹橋海參，達(dá)到42.35%；飼料企業(yè)的盈利能力偏弱，該比值普遍在4%以內(nèi)；有2家企業(yè)出現(xiàn)虧損，分別為獐子島和千足珍珠。

　　

　　圖1 23家飼漁上市企業(yè)營(yíng)業(yè)收入及盈利能力對(duì)比

　　

　　總市值百億元級(jí)別的企業(yè)

　　

　　根據(jù)2015年5月2日數(shù)據(jù)，23家企業(yè)總市值合計(jì)為2473.14億元，其中百億元以上級(jí)別的企業(yè)共7家，分別是新希望（468.9億元）、大北農(nóng)（403.9億元）、海大集團(tuán)（214.3億元）、中糧生化（152億元）、獐子島（125.7億元）、壹橋海參（108.7億元）、禾豐牧業(yè)（101.2億元）。

　　

　　從數(shù)據(jù)來看，壹橋海參、千足珍珠較受資本市場(chǎng)青睞，總市值分別為營(yíng)業(yè)收入的20倍、15倍。相比而言，飼料企業(yè)普遍不受資本市場(chǎng)追捧，總市值/營(yíng)業(yè)收入的比值最高也僅為3倍（康達(dá)爾），甚至有多家飼料企業(yè)該項(xiàng)比值在0.57左右，如通威股份、正邦科技、唐人神等，價(jià)值遠(yuǎn)被低估。

　　

　　圖2 23家飼漁上市企業(yè)總市值分布及資本市場(chǎng)青睞程度對(duì)比（2015年5月2日數(shù)據(jù)）

　　

　　46億元未收回

　　

　　2014年，23家企業(yè)的應(yīng)收賬款共計(jì)約46億元，比上年增加15.21%，與營(yíng)業(yè)總收入的變化呈正相關(guān)，表明飼漁企業(yè)通過加大對(duì)客戶的資金支持，來拉動(dòng)營(yíng)業(yè)收入的增加。其中大北農(nóng)的應(yīng)收款最多，為6.15億元（上年為3.52億元），其次是國(guó)聯(lián)水產(chǎn)5.92億元（上年為5.55億元），以及海大集團(tuán)4.96億元（上年為4.7億元）。

　　

　　有8家企業(yè)的應(yīng)收款金額同比下滑，但其中有3家是因?yàn)闋I(yíng)業(yè)收入減少所致，另外5家如禾豐牧業(yè)、天康生物、新希望、壹橋海參和正邦科技，則是在營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)的情況下，應(yīng)收款同比下滑，說明這些企業(yè)對(duì)資金管控相對(duì)較嚴(yán)格或客戶回款能力較好（廠家加大回款力度）。

　　

　　以加工出口為主營(yíng)業(yè)務(wù)的國(guó)聯(lián)水產(chǎn)和百洋股份，應(yīng)收款在總資產(chǎn)中的占比一值分別為21.55%和17.2%，遠(yuǎn)高于其它企業(yè)，可能與國(guó)外采購(gòu)商逾期支付貨款有關(guān)。

　　

　　23家企業(yè)共有現(xiàn)金135.59億元，同比增長(zhǎng)20.34%，手握10億元以上現(xiàn)金的企業(yè)共3家，分別是新希望（32.96億元）、大北農(nóng)（26.14億元）、通威股份（14.33億元）。

　　

　　圖3 23家飼漁上市企業(yè)應(yīng)收賬款及應(yīng)收賬款/總資產(chǎn)

　　

　　大北農(nóng)研發(fā)投入最多近5億

　　

　　2014年，23家企業(yè)中有4家企業(yè)未公布研發(fā)投入費(fèi)用，分別為大湖股份、東方海洋、開創(chuàng)國(guó)際和中水漁業(yè)。其余19家企業(yè)中研發(fā)投入超過1億元的有4家，分別為大北農(nóng)（4.94億元）、海大集團(tuán)（1.57億元）、通威股份（1.53億元）、正邦科技（1.13億元）。

　　

　　好當(dāng)家的人均工資最高

　　

　　2014年，23家企業(yè)共聘用175970人，學(xué)歷以大專、高中及以下的群體為主。萬人以上規(guī)模的企業(yè)有新希望（63444人）、大北農(nóng)（26951人）、正邦科技（14253人）、通威股份（12208人）、海大集團(tuán)（10670人）等5家。

　　

　　大北農(nóng)、禾豐牧業(yè)、唐人神和天康生物等4家企業(yè)的銷售人員比重較大，分別占到各自企業(yè)員工數(shù)的60%、36%、40%和33%，其余19家企業(yè)都是生產(chǎn)人員的比重較大。

　　

　　人均年薪超10萬元的企業(yè)共3家，分別為好當(dāng)家（11.23萬元）、康達(dá)爾（10.57萬元）和中水漁業(yè)（10.1萬元）；人均年薪最少的為百洋股份（4.14萬元）和壹橋海參（4.49萬元）。12家飼料企業(yè)中，人均年薪排序?yàn)椋嚎颠_(dá)爾（10.57萬元）＞海大集團(tuán)（8.27萬元）＞禾豐牧業(yè)（7.82萬元）＞天邦股份（7.65萬元）＞唐人神（7.45萬元）＞通威股份（7.11萬元）＞大北農(nóng)（6.47萬元）＞正虹科技（6.27萬元）＞天康生物（6.12萬元）＞中糧生化（5.86萬元）＞新希望（5.81萬元）＞正邦科技（4.92萬元）

　　

　　圖4 23家飼漁上市企業(yè)在職員工及平均工資

　　

　　新希望劉氏家族身價(jià)最高

　　

　　2014年，23家企業(yè)董事長(zhǎng)中男性為20名，女性3名。年齡分布上，30-39歲2人，40-49歲3人，50-59歲16人，60歲以上2人（百洋股份孫忠義61歲；好當(dāng)家唐傳勤60歲）。其中，大湖水殖的羅訂坤（男，32歲），新希望的劉暢（女，35歲）為二代掌門人。除此之外，在企業(yè)中擔(dān)任高管的二代有壹橋海參的劉曉慶（27歲），與控股人劉德群為父女關(guān)系，目前擔(dān)任公司董事、銷售部經(jīng)理，持股比例9.31%；千足珍珠的何飛勇（30歲），與控股人陳夏英為母子關(guān)系，目前擔(dān)任公司監(jiān)事、外貿(mào)部經(jīng)理，未持股；正邦科技的林峰（29歲），與控股人林印孫為父子關(guān)系，目前擔(dān)任公司總經(jīng)理，未持股。而其余13家企業(yè)（除去5家國(guó)資企業(yè)）的二代尚未出現(xiàn)在高管名列。

　　

　　23位董事長(zhǎng)中有3人未公布薪酬，在已公布薪酬的20人中，年薪（稅前）超過百萬的董事長(zhǎng)有6人，劉暢以374.8萬元的年薪居于榜首，其次是大北農(nóng)的邵根伙為182萬元，以及康達(dá)爾的羅愛華142.78萬元，通威股份的劉漢元126.58萬元，好當(dāng)家的唐傳勤120萬元，海大集團(tuán)的薛華111.45萬元。千足珍珠的陳夏英年薪最低，為20萬元，其次是東方海洋的車軾，為24萬元。

　　

　　23位董事長(zhǎng)中有5位未公布持股比例，已公布的18人中身價(jià)上百億的有2人，分別為新希望的劉氏家族為184.33億元，大北農(nóng)邵根伙為177.8億元。

　　

　　表1 18家飼漁企業(yè)董事長(zhǎng)身價(jià)明細(xì)（2015年5月2日數(shù)據(jù)）

　　

 

　　年薪和身價(jià)最高的高管

　　

　　共統(tǒng)計(jì)了23家企業(yè)中59位高管（董事長(zhǎng)除外）的薪酬情況，年薪（稅前）百萬元以上的人有18名，主要來自大北農(nóng)5人、壹橋海參5人、通威股份2人、海大集團(tuán)2人、康達(dá)爾1人、唐人神1人、新希望1人、獐子島1人。

　　

　　最高年薪為康達(dá)爾總裁季圣智203.05萬元，其次是壹橋海參副總經(jīng)理王詩(shī)歡201.43萬元。海大集團(tuán)副總經(jīng)理田麗為高管中年薪最高的女性，去年領(lǐng)取了103.74萬元的薪酬；其次是新希望聯(lián)席董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官陳春花，領(lǐng)取了97.5萬元的年薪。

　　

　　百萬年薪的高管中，20-29歲1人（季圣智29歲），30-39歲5人，40-49歲29人，50-59歲21人，60歲以上3人。

　　

　　59位高管中，50歲的正邦科技董事林印孫身價(jià)最高，為48.81億元，其次是47歲的海大集團(tuán)董事、副總經(jīng)理許英灼身價(jià)為35.17億元，以及55歲的大北農(nóng)常務(wù)副董事長(zhǎng)邱玉文身價(jià)為18.26億元。其余高管身價(jià)情況為：丁云峰，禾豐牧業(yè)董事、總裁，52歲，9.79億元；邵彩梅，禾豐牧業(yè)董事，49歲，5.96億元；江謝武，海大集團(tuán)董事、副總經(jīng)理，47歲，5.86億元；陳海軍，千足珍珠董事、總裁，44歲，3.02億元；阮光寅，千足珍珠董事，53歲，0.42億元。

　　

　　表2 12家企業(yè)飼料銷售總量（萬噸）　

    注：唐人神、禾豐牧業(yè)未公布飼料銷量

 

 

 

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