市場一聲吼 菜粕跟著走！

　　6月末美國農(nóng)業(yè)部的種植報告結(jié)果偏中性，但豆粕、菜粕卻漲勢一片，大家紛紛開啟備貨模式，菜粕也已經(jīng)到了炙手可熱的地步，但誰能料到一場突如其來的大雨，澆滅了所有菜粕人的希望。

 

　　本周二央行采取了最新的貨幣政策，7月1日開始起大規(guī)�；鼗\流動性，從7月第二周開始還將面臨大量的中期借貸便利（MLF）到期，累計達(dá)到5290億元，消息一出大宗商品全面崩潰，要說誰跌的最慘首當(dāng)其沖當(dāng)屬菜粕，導(dǎo)致當(dāng)日菜粕期貨暴跌，一度跌停，尾盤跌幅略有收窄，收盤仍大跌，截止收盤，鄭州商品交易所（CZCE）菜粕期貨主力RM1609合約減倉放量，收盤價2814元，跌132元，市場一日跌回放假前。

 

　　據(jù)了解，這次讓菜粕上漲行情發(fā)生驚天逆轉(zhuǎn)的不僅僅是央行的緊縮性貨幣政策，近期我國的水產(chǎn)養(yǎng)殖市場也在經(jīng)受著嚴(yán)峻的考驗(yàn)，從往年來看，目前是水產(chǎn)飼料消費(fèi)大量增加的時期，屬于菜粕消費(fèi)的旺季，但是今年受厄爾尼諾氣候的影響，長江中下游地區(qū)遭遇持續(xù)強(qiáng)降雨襲擊，江蘇、安徽、湖北多地雨量破紀(jì)錄。大暴雨把魚塘沖毀，同時魚苗沉塘進(jìn)食量減少，另外連日大雨也污染了水質(zhì)，水產(chǎn)后期發(fā)病率或有明顯提升，當(dāng)前水產(chǎn)養(yǎng)殖受損嚴(yán)重影響了菜粕的現(xiàn)貨消售。可以想象今年將是水產(chǎn)人最為艱難的一年，也是菜粕人最為驚心動魄的一年，同時，由于豆粕和菜粕價差過小，菜粕和DDGS價差也較小，使得豆粕和DDGS替代菜粕數(shù)量開始增加，菜粕消費(fèi)量趨降。

 

　　只不過由于對于國家9月1日開始嚴(yán)查進(jìn)口菜籽雜質(zhì)含量的擔(dān)憂，油廠暫未采購9月份以后的菜籽船期，據(jù)調(diào)查顯示，7-8月份我國進(jìn)口菜籽到港共有63萬噸，截止7月3日，沿海油廠菜籽剩余庫存有36.68萬噸，菜粕庫存量在46000噸，但沿海油廠菜粕合同大多已經(jīng)預(yù)售，剩余可售現(xiàn)貨量稀少，其中防城港楓葉、大海以及欽州中糧銷售7-8月份合同，基差報價加70-140元不等，而湛江中紡、東莞富之源期現(xiàn)貨均無貨停報，由于廣東市場很難買到菜粕現(xiàn)貨，部分廣東貿(mào)易商甚至將采購眼光瞄向福建市場。

 

　　與此同時，今年國產(chǎn)菜籽大幅減少，新菜籽上市后價格處于相對高位，國內(nèi)油廠中200型油廠壓榨處于虧損中，開機(jī)意愿薄弱，目前多以95型企業(yè)開機(jī)壓榨為主，使得國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)菜粕供應(yīng)量大幅減少，菜粕供應(yīng)面趨于緊張，沿海油廠菜粕庫存繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢。近日隨著菜粕期貨市場回調(diào)，部分飼料企業(yè)也有逢低采購的意愿，將有利于限制菜粕的回調(diào)空間。

 

　　筆者認(rèn)為從短期來看，市場無更多利好消息作支撐，菜粕市場處于內(nèi)外交困的境地，內(nèi)的方面即水產(chǎn)養(yǎng)殖受損，菜粕需求受限，外的方面即美豆大幅回調(diào)，進(jìn)一步壓制菜粕現(xiàn)貨價格，但從長期來看，雨季結(jié)束，水產(chǎn)養(yǎng)殖恢復(fù)后，菜粕需求或?qū)⒗^續(xù)出現(xiàn)小高峰，同時市場對美國的天氣關(guān)注度較高，一旦天氣出現(xiàn)波動，資金再次入市操作，菜粕不排除仍會有一定的上行空間，總之一句話，短期暫時看空，長期就看天氣了。