2015年7月美國農(nóng)業(yè)部油料展望報(bào)告

摘要：新豆供應(yīng)數(shù)據(jù)下調(diào)，因期初庫存數(shù)據(jù)調(diào)低

　　基于美國農(nóng)業(yè)部的播種面積報(bào)告，今年美國大豆播種面積達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的8510萬英畝。由于收獲面積數(shù)據(jù)上調(diào)，2015/16年度大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為38.85億蒲式耳，比上月預(yù)測值高出3500萬蒲式耳。但是，大豆期初庫存數(shù)據(jù)下調(diào)，導(dǎo)致2015/16年度大豆供應(yīng)數(shù)據(jù)調(diào)低4000萬蒲式耳。期初庫存下滑，而國內(nèi)用量提高，這導(dǎo)致2015/16年度大豆期末庫存降至4.25億蒲式耳，比上月預(yù)測值低5000萬蒲式耳。美國農(nóng)業(yè)部本月將2015/16年度大豆農(nóng)場平均價(jià)格預(yù)估區(qū)間從8.25美元到9.75美元上調(diào)到8.50美元到10美元。

　　2014/15年度巴西大豆出口預(yù)測數(shù)據(jù)上調(diào)到4680萬噸，比上月預(yù)測值高出115萬噸，2015/16年度大豆出口數(shù)據(jù)上調(diào)到5075萬噸，比上月預(yù)測值高出100萬噸。由于結(jié)轉(zhuǎn)庫存提高，2015/16年度阿根廷大豆出口預(yù)計(jì)為870萬噸，比上月預(yù)測值高出20萬噸。
　　國內(nèi)展望

　　大豆播種面積可能創(chuàng)下歷史最高水平

　　美國農(nóng)業(yè)部6月份播種面積報(bào)告顯示，今年美國大豆播種面積達(dá)到8510萬英畝，打破去年創(chuàng)下的歷史最高紀(jì)錄8370萬英畝。但是美國農(nóng)業(yè)部在6月份上半月進(jìn)行調(diào)查時(shí)，一些州的農(nóng)戶需要田間積水減退，才能完成大豆播種工作。例如5月份密蘇里州天氣多雨，隨后的6月份雨量更大，當(dāng)時(shí)降雨量比正常水平高出50到100%。截至7月5日，密蘇里州大豆播種工作只完成73%，相比之下，五年平均進(jìn)度為97%。美國農(nóng)業(yè)部將在7月份重新調(diào)查阿肯色州、堪薩斯州和密蘇里州，確定未種耕地規(guī)模。其結(jié)果將公布在8月份產(chǎn)量報(bào)告中。

　　今年美國葵花籽播種面積增長8%，達(dá)到168萬英畝，也比3月份意向播種面積數(shù)據(jù)低10.4萬英畝。雖然南達(dá)科他州農(nóng)戶提高葵花籽播種面積，但是北達(dá)科他州農(nóng)戶并未如早先預(yù)期那樣提高油用葵花籽播種面積。今年美國油用葵花籽播種面積增長19%，達(dá)到140萬英畝，而糖果用葵花籽播種面積減少27%，為28.3萬英畝�；�于趨線單產(chǎn)，今年美國葵花籽產(chǎn)量可能增長7%，達(dá)到24億磅。同樣，美國亞麻籽產(chǎn)量可能大幅提高，因?yàn)椴シN面積增長35%，達(dá)到42萬英畝。

　　相比之下，今年美國油菜籽播種面積減少8%，為157萬英畝。美國農(nóng)業(yè)部的油菜籽播種面積數(shù)據(jù)僅比3月份的意向播種面積數(shù)據(jù)調(diào)整1.8萬英畝�；�于趨線單產(chǎn)，油菜籽播種面積下滑將會造成2015/16年度油菜籽產(chǎn)量減少2%，為24.6億磅。
　　今年紅花籽播種面積減少19%，為14.7萬英畝，因?yàn)槊纱蠹{州和北達(dá)科他州播種面積大幅下滑。這些州的降幅大于加州的增幅。加州農(nóng)戶同意將灌溉水源用量減少25%，導(dǎo)致紅花籽播種面積進(jìn)一步提高。紅花籽作物所需的水分要小于其他農(nóng)作物。

　　2015/16年度美國花生播種面積增長18%。達(dá)到160萬英畝，也比3月份意向播種面積數(shù)據(jù)高出11.9萬英畝，其中8萬英畝的增幅集中在佐治亞州�；�于3979磅/英畝的趨線單產(chǎn)，花生產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到62億磅，比上年增長20%。如果該預(yù)測屬實(shí)，那么今年的花生產(chǎn)量僅低于2012/13年度的創(chuàng)紀(jì)錄水平67.5億磅。今年花生增產(chǎn)將進(jìn)一步提高下個(gè)年度花生庫存規(guī)模。

　　需求強(qiáng)勁，導(dǎo)致陳豆庫存減少
　　2014/15年度美國大豆出口預(yù)計(jì)為18.25億蒲式耳，比上月的預(yù)測值高出1500萬蒲式耳。由于國內(nèi)豆粕消費(fèi)提高，大豆壓榨數(shù)據(jù)上調(diào)到18.3億蒲式耳，比上月預(yù)測值高出1500萬蒲式耳。豆粕需求預(yù)計(jì)達(dá)到3150萬短噸，比上月預(yù)測值高出40萬短噸，主要原因是生豬產(chǎn)量強(qiáng)勁恢復(fù)。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部最新的生豬產(chǎn)量報(bào)告，6月1日農(nóng)場生豬存欄量比上年同期增長9%。相比之下，2014/15年度豆粕出口預(yù)計(jì)為1260萬短噸，比上月預(yù)測值低10萬短噸，因?yàn)橄募酒陂g豆粕價(jià)格上漲可能放慢出口步伐。

　　美國近來的谷物庫存報(bào)告顯示，6月1日大豆庫存為6.25億蒲式耳，比上年同期增長54%。庫存數(shù)據(jù)證實(shí)2014/15年度前3個(gè)季度大豆用量創(chuàng)下歷史最高水平。但是基于迄今為止的大豆用量，大豆庫存遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期水平。這促使美國農(nóng)業(yè)部將大豆的其它用量預(yù)測數(shù)據(jù)上調(diào)到8200萬蒲式耳，比早先的預(yù)測值高出4400萬蒲式耳。大豆用量數(shù)據(jù)也上調(diào)100萬蒲式耳，因?yàn)椴シN面積提高。由于大豆壓榨和出口數(shù)據(jù)上調(diào)，2014/15年度大豆期末庫存預(yù)計(jì)為2.55億蒲式耳，比上月預(yù)測值低7500萬蒲式耳。

　　結(jié)轉(zhuǎn)庫存低于預(yù)期，可能制約2015/16年度大豆供應(yīng)增幅

　　雖然美國農(nóng)業(yè)部維持2015/16年度大豆單產(chǎn)數(shù)據(jù)不變，仍為46蒲式耳/英畝，但是產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到38.85億蒲式耳，比上月預(yù)測值高出3500萬蒲式耳，因?yàn)槭斋@面積數(shù)據(jù)上調(diào)到8440萬英畝。但是2015/16年度供應(yīng)預(yù)測數(shù)據(jù)下調(diào)4000萬蒲式耳，因?yàn)槠诔鯉齑鏀?shù)據(jù)調(diào)低。

　　美元匯率走強(qiáng)，大豆供應(yīng)下滑，制約2015/16年度美國大豆出口前景。2015/16年度大豆出口數(shù)據(jù)不變，仍為17.75億蒲式耳。但是國內(nèi)大豆壓榨量預(yù)計(jì)為18.4億蒲式耳，比上月預(yù)測值高出1000萬蒲式耳。2015/16年度國內(nèi)豆粕用量預(yù)計(jì)為3230萬短噸，增長2.5%。期初庫存數(shù)據(jù)下調(diào)，國內(nèi)用量增加，導(dǎo)致2015/16年度美國大豆期末庫存數(shù)據(jù)下調(diào)5000萬蒲式耳，為4.25億蒲式耳。

　　大豆供應(yīng)壓力減弱，導(dǎo)致7月初大豆和豆粕價(jià)格飆升。目前伊利諾伊州中部地區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)接近10.25美元/蒲式耳，遠(yuǎn)高于6月份的平均價(jià)格9.63美元。本月美國農(nóng)業(yè)部將2015/16年度大豆農(nóng)場平均價(jià)格預(yù)估從8.25-9.75美元上調(diào)到8.50-10美元。7月份伊利諾伊州中部地區(qū)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格接近每短噸375美元，相比之下，6月份為335美元。本月美國農(nóng)業(yè)部將2014/15年度豆粕價(jià)格預(yù)估上調(diào)到365美元/短噸，2015/16年度豆粕平均價(jià)格預(yù)估上調(diào)到315-355美元/短噸。

　　由于2014/15年度壓榨量提高，豆油產(chǎn)量預(yù)計(jì)為209億磅，比上月預(yù)測值高出1.7億磅。國內(nèi)用量和出口數(shù)據(jù)沒有任何的高速，因而產(chǎn)量提高造成期末庫存增至14億磅。生物柴油行業(yè)的豆油用量預(yù)計(jì)為50億磅，比上月預(yù)測值高出1億磅，不過該增幅完全被豆油的食用量降幅所抵消。

　　國際展望

　　全球大豆貿(mào)易中心轉(zhuǎn)向巴西

　　2015/16年度全球大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3.189億噸，比上月預(yù)測值高出130萬噸。雖然產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào)的主要原因在于美國產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào)，但是未來幾個(gè)月全球大豆貿(mào)易將主要集中在南美，因?yàn)槠浯蠖箮齑纨嫶�。由�?月和6月出口龐大，2014/15年度巴西大豆出口基本上已經(jīng)趕上上年創(chuàng)紀(jì)錄的水平。本月，美國農(nóng)業(yè)部將2014/15年度巴西大豆出口預(yù)測數(shù)據(jù)上調(diào)到4680萬噸，比上月預(yù)測值高出115萬噸。2015/16年度出口數(shù)據(jù)上調(diào)到5075萬噸，比上月預(yù)測值高出100萬噸。同樣，2015/16年度阿根廷大豆出口數(shù)據(jù)上調(diào)到870萬噸，比上月預(yù)測值高出20萬噸，因?yàn)?014/15年度大豆產(chǎn)量數(shù)據(jù)上調(diào)50萬噸，為6000萬噸，提振出口供應(yīng)。

　　中國、歐盟和俄羅斯的大豆進(jìn)口需求也更為強(qiáng)勁。對于中國，今年夏季大批進(jìn)口大豆到貨（主要來自巴西），促使美國農(nóng)業(yè)部將2014/15年度中國的大豆進(jìn)口數(shù)據(jù)從7350萬噸上調(diào)到7400萬噸。對于歐盟，全球大豆供應(yīng)充足，可以填補(bǔ)國內(nèi)葵花籽和油菜籽減產(chǎn)造成的供應(yīng)缺口。2014/15年度歐盟大豆進(jìn)口預(yù)計(jì)為1295萬噸，比上月預(yù)測值高出20萬噸，2015/16年度進(jìn)口預(yù)計(jì)為1310萬噸，比上月預(yù)測值高出30萬噸。

　　干燥天氣導(dǎo)致油菜籽減產(chǎn)，供應(yīng)吃緊

　　2015/16年度全球油菜籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)為6720萬噸，比上月預(yù)測值低130萬噸，因?yàn)闅W盟、俄羅斯、加拿大和中國的產(chǎn)量數(shù)據(jù)調(diào)低。2015/16年度全球油菜籽期末庫存預(yù)計(jì)從上年的680萬噸減少到460萬噸。本月油菜籽產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)幅度最大的國家是歐盟，由于單產(chǎn)下滑，歐盟油菜籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)為2140萬噸，比上月預(yù)測值低70萬噸。法國、德國和波蘭油菜籽作物灌溉期間受到5月和6月高溫少雨天氣的不利影響，當(dāng)時(shí)溫度高于平均水平，降雨量只有正常水平的一半。歐盟油菜籽產(chǎn)量將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上年創(chuàng)紀(jì)錄的2430萬噸。因而2015/16年度歐盟油菜籽壓榨量預(yù)計(jì)為2370萬噸，低于上月預(yù)測值2400萬噸，也低于上年的2470萬噸。從其他國家進(jìn)口的油菜籽不太可能完全填補(bǔ)歐盟的產(chǎn)量缺口。因而2015/16年度歐盟的油菜籽期末庫存預(yù)計(jì)降至8年來的最低水平120萬噸，比本年度減少一半左右。

　　在加拿大，今年油菜籽播種面積減少2%，為800萬公頃。但是官方的油菜籽播種面積數(shù)據(jù)略高于春季意向播種面積預(yù)測數(shù)據(jù)，從770萬公頃提高到790萬英畝。雖然如此，美國農(nóng)業(yè)部將2015/16年度加拿大油菜籽產(chǎn)量預(yù)測數(shù)據(jù)下調(diào)20萬噸，為1460萬噸，因?yàn)閱萎a(chǎn)數(shù)據(jù)下調(diào)。自4月份以來，薩斯喀徹溫省和阿爾伯塔省的干燥狀況日益惡化，可能制約油菜籽單產(chǎn)潛力。在阿爾伯塔省，截至7月7日，約35%的油菜籽作物狀況糟糕。6月初的霜降已經(jīng)造成部分作物長勢糟糕，部分油菜籽作物需要重播。

　　2014/15年度加拿大油菜籽壓榨量預(yù)計(jì)增至720萬噸。因而與上月相比，2015/16年度油菜籽供應(yīng)數(shù)據(jù)下調(diào)40萬噸，這將會制約需求。2015/16年度加拿大油菜籽出口量預(yù)計(jì)為810萬噸，比上月預(yù)測值低10萬噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于本年度的880萬噸。2015/16年度加拿大油菜籽期末庫存預(yù)計(jì)為130萬噸，是三年來的最低水平。

　　極端高溫天氣可能損害歐盟葵花籽作物

　　西班牙和法國天氣惡劣，可能制約今年歐盟葵花籽產(chǎn)量。自5月份以來農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)降雨匱乏，而6月底到7月初期間又出現(xiàn)極端高溫天氣，當(dāng)時(shí)葵花籽作物正進(jìn)入關(guān)鍵的花期。美國農(nóng)業(yè)部調(diào)低2015/16年度西班牙和法國葵花籽單產(chǎn)預(yù)測數(shù)據(jù)，從而造成歐盟葵花籽產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)到820萬噸，比上月預(yù)測值低30萬噸。供應(yīng)下滑將會制約壓榨步伐，導(dǎo)致期末庫存降至五年來的最低水平。

　　印度植物油進(jìn)口步伐加快

　　印度新季油籽產(chǎn)量前景改善。由于今年夏季迄今為止季風(fēng)降雨不錯(cuò)，大豆和花生播種進(jìn)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于上年同期。但是去年油籽歉收，導(dǎo)致植物油和蛋白粕供應(yīng)嚴(yán)重短缺的情況依然持續(xù)。今年5月和6月期間印度的植物油進(jìn)口創(chuàng)下歷史最高水平。印度已經(jīng)是全球最大的棕櫚油進(jìn)口國，2014/15年度進(jìn)口量可能增長15%，達(dá)到900萬噸。2015/16年度的棕櫚油進(jìn)口量可能增長7%，達(dá)到960萬噸。印尼棕櫚油出口量提高，滿足印度日益增長的需求，尤其考慮到印尼生物柴油產(chǎn)量前景令人失望。2014/15年度印尼棕櫚油出口量預(yù)計(jì)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2300萬噸，比上月預(yù)測值高出50萬噸。

　　印度也是頭號豆油進(jìn)口國。2014/15年度印度的豆油進(jìn)口量預(yù)計(jì)為250萬噸，比上月預(yù)測值高出25萬噸。2015/16年度印度的豆油進(jìn)口量預(yù)計(jì)增至265萬噸。