2015年華南菜粕調(diào)研報告

2015年7月6日 廣州 東莞

上午：菜籽政策研討會

主要內(nèi)容：

一、2015年菜籽新政解讀

2014年文件名稱： «關(guān)于切實做好2014年國家臨時存儲菜籽（油）收購工作的通知» 。文件抬頭：中國儲備糧管理總公司，內(nèi)蒙古、江蘇、浙江、安徽、江西、河南、湖北、湖南、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海和新疆等省、自治區(qū)、直轄市發(fā)展改革委、糧食局、財政廳（局）、物價局、農(nóng)發(fā)行相關(guān)省級分行。

2015年文件名稱：«關(guān)于做好2015年油菜籽收購工作的通知»國糧調(diào)〔2015〕99號。文件抬頭：各省、自治區(qū)、直轄市人民政府。

2015:地方政府負(fù)責(zé)組織各類企業(yè)進行油菜籽收購。中央財政對湖北、四川、湖南、安徽、江蘇、河南、貴州油菜籽7個主產(chǎn)區(qū)適當(dāng)予以補貼。支持地方采�。汗膭罴庸て髽I(yè)收購、補貼種植大戶、推廣高產(chǎn)優(yōu)質(zhì)油菜及品牌化生產(chǎn)經(jīng)營等方式，做好油菜籽生產(chǎn)和收購工作。農(nóng)業(yè)部、財政部將加大工作指導(dǎo)，督促地方落實相關(guān)支持政策。對其余10個原執(zhí)行油菜籽臨時收儲政策的省份，地方政府應(yīng)當(dāng)落實責(zé)任，積極組織收購，資金不足可在糧食風(fēng)險基金中適當(dāng)列支。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在風(fēng)險可控的前提下，對在農(nóng)發(fā)行開戶并符合貸款條件的企業(yè)給予信貸支持。

二、未來我國菜籽市場可能發(fā)生的變化

1.油菜種植面積和油菜籽產(chǎn)量將會大幅下降。

2.國產(chǎn)菜籽商品量和商品率將會降低，國產(chǎn)菜籽的非轉(zhuǎn)基因優(yōu)勢將逐步顯現(xiàn)，國產(chǎn)菜籽價格可能會逐漸回升。

3.油菜籽期貨市場將會越來越活躍，市場參與程度將會不斷提高。

4.油菜籽加工企業(yè)將會發(fā)生分化。農(nóng)村榨油作坊和濃香菜油生產(chǎn)線數(shù)量可能會繼續(xù)增加，并成為國產(chǎn)菜籽加工的主力軍；大型菜籽加工企業(yè)將被迫轉(zhuǎn)型，大量中小型菜籽加工企業(yè)可能會破產(chǎn)倒閉。

5.菜籽進口量將長期保持較高水平，進口菜籽加工企業(yè)競爭將更加激烈。

三、未來菜油和菜粕市場可能發(fā)生的變化

1、臨儲菜籽收購政策取消后，國產(chǎn)菜油的市場供應(yīng)量將會出現(xiàn)增加，國產(chǎn)菜油與進口菜油的價差可能會縮小，菜油消費量將會增加。

2、臨儲菜油庫存量龐大，出庫銷售的急迫性將使國內(nèi)菜油供應(yīng)長期保持充裕局面，進而制約菜油價格大幅上漲。（短期行為）

3、菜粕供應(yīng)量將會減少，飼料養(yǎng)殖行業(yè)對菜粕的依賴性將會降低，菜粕價格與豆粕的相關(guān)性將會提高。

4、菜油和菜粕期貨活躍程度將會提高，但產(chǎn)區(qū)國產(chǎn)菜油和菜粕參與期貨交割的數(shù)量將會不斷減少。

四、湖北區(qū)菜籽新政最新變化

1.中央財政2個億補貼給湖北，地方財政建議最好拿1:1配比，目前財政廳和農(nóng)業(yè)廳給湖北省政府打報告最差拿2個億，目前新政還沒出臺。但最后可能出臺的情況：重點補貼菜籽種植重點市縣，只拿中央2個億來補貼，本地財政2個億就不拿了。

2.可能出現(xiàn)的情況：國家也想甩包袱，政策不明確、地方政府不表態(tài)企業(yè)不收，中間商不收、農(nóng)戶無地方交。就這樣一直拖著，政府不引導(dǎo)，不說不托也不明確托的具體信息。等到最后，該消化的消化，再采取某種方式補貼，這樣既避免初期大量補貼財政不夠的問題，又能解決“已經(jīng)補貼”的任務(wù)。

3.目前地方也難做，不敢接補貼的錢。部分補或者不補都會出現(xiàn)農(nóng)戶打架鬧事的政治風(fēng)險。

4.現(xiàn)在大部分油廠都沒收，只有個別油廠有國家社會責(zé)任，收了部分做小榨。

五、湖北調(diào)研情況：

1.產(chǎn)量、種植面積:預(yù)計湖北菜籽總產(chǎn)量不及100萬噸，減產(chǎn)5%－10%。預(yù)計今年種植面積下降5%－10%；如果今年菜籽價格跌至1.65，且明年不托市，預(yù)計明年菜籽種植面積還會繼續(xù)下降，可能下降50%。單產(chǎn)略降（主因是機械化收割引起損耗），單產(chǎn)在200-300斤/畝。

2.收購情況:目前只有黃岡某大型企業(yè)在大量收，最新掛1.75.已收5000噸，主要做濃香菜籽油用。往年這個時間點，收購進行得如火如荼，今年工廠外都很冷清，政策沒明確，各家都不敢收。要么不收，要么是倒騰點菜籽貿(mào)易，要么就是收農(nóng)民來換油的菜籽。工廠預(yù)期的菜籽收購成本在1.6以下，1.65以下才會考慮收，而這個價格農(nóng)戶是不愿出售的。估計短期內(nèi)農(nóng)戶、貿(mào)易商、企業(yè)之間會進行心里博弈。短期內(nèi)菜籽不會大面積上市，上市拉鋸戰(zhàn)會加長，但在中秋節(jié)之前，稻谷大量上市前，無論價格高低，農(nóng)戶還是會出售菜籽。農(nóng)戶心里是很愿意賣菜籽的。隨著時間的推移，預(yù)計集中上市期會集中在7月底至8月。菜籽剛上市時，部分貿(mào)易商收了點菜籽，主要做外流（湖南、四川、陜西等地），外流比例占2-3成。收購價從最初的2.05到2到1.98到1.95到1.9到1.8，1.8的價格基本收不到。賣的價格也是逐漸下降。目前大概還有5-6成菜籽在農(nóng)戶手里，貿(mào)易商手里小部分，油廠很少，剩下的2-3成外流或者流入小機榨。

3.小機榨的情況:湖北小機榨占比20%－30%，產(chǎn)能較去年沒有發(fā)生較大的變化，壓榨量較去年有所上升，但由于產(chǎn)能有限，容量有限，部分小機榨量已經(jīng)飽和，沒有飽和的部分也已經(jīng)收了7成左右。從外流菜籽價格不斷走低的情況來看，外省的小機榨的需求也在逐漸減少。后期再流入小機榨的量估計不大，菜籽的消耗還是需要依靠大油廠。

4.菜粕消費:

6月水產(chǎn)飼料銷量同比下降20%－30%，預(yù)估全年銷量同比下降20％－30%。原因1）魚價低，養(yǎng)殖利潤虧損，養(yǎng)殖面積下降20%；2）養(yǎng)殖戶投料積極性下降；3）部分改傳統(tǒng)投料方式，如小麥、黃餅等投料，更經(jīng)濟；4）6月降水多，投料量下降；5）未來幾個月，高峰期推遲；6）今年水產(chǎn)養(yǎng)殖仍會虧損，對飼料消費拉動助力減少。

水產(chǎn)飼料中，菜粕使用比例下降10％。因豆菜粕價差在低位，且其他如ddgs進價低，替代作用增強。國產(chǎn)菜籽政策遲遲未出，上市期不確定，國產(chǎn)粕添加比例大幅增加的可能性較低。國產(chǎn)200型這塊，飼料廠興趣逐步減弱，轉(zhuǎn)向青餅和進口加籽粕的興趣大。大部分飼料企業(yè)，菜粕備貨到7-8月。

 

下午：東莞某大型油廠

隊伍一行拜訪了本次考察行程中的第一家企業(yè)——東莞某油廠，在與相關(guān)負(fù)責(zé)人進行座談之余，也有幸大致參觀了廠區(qū)。對于下午的座談情況小結(jié)如下：

1、壓榨產(chǎn)能即將擴增。據(jù)負(fù)責(zé)人介紹，該企業(yè)原有一期2000T/天大豆線，二期2000T/天豆菜雙榨線，以及三期5000T/天大豆線，當(dāng)前正在對一期的大豆壓榨線進行改造，改造完成后將實現(xiàn)豆菜雙榨，即7月底改造完成后，該企業(yè)的產(chǎn)能將變?yōu)榇蠖箟赫?/span>9000T/天，菜籽壓榨4000T/天，同時油罐區(qū)容量將達到4.2萬噸，4萬噸筒倉。產(chǎn)量方面，去年該企業(yè)壓榨大豆80萬噸，菜籽60萬噸，共計140萬噸，今年預(yù)計豆菜壓榨總量在170萬噸左右。

2、近期終端提貨尚可。銷售方面，負(fù)責(zé)人介紹該企業(yè)壓榨的油脂大約2/3左右為集團內(nèi)部消化，主要供應(yīng)集團其他工廠生產(chǎn)小包裝，剩余1/3對外銷售，菜油也有少部分流入內(nèi)陸，比例不大，去年銷往兩湖地區(qū)的菜油量為8萬噸左右，變化略減。蛋白粕主要以供應(yīng)廣東地區(qū)的飼料廠為主。近期豆、菜粕的走貨情況都還可以，豆粕主要受益于實際的替代需求，菜粕主要是由于榨利虧損導(dǎo)致油廠停機帶來的菜粕供應(yīng)階段性趨緊。油脂方面，目前豆油提貨量也尚可，不會導(dǎo)致憋庫，短期看，沒有影響正常壓榨開機的情況。菜油則同樣由于菜籽壓榨停機而相對偏緊，若后期榨利不能改善，則菜油將繼續(xù)維持相對偏緊的格局。

3、榨利虧損，遠期買船缺失。油廠目前的庫存方面，菜粕大約兩三千噸，也就相當(dāng)于兩三天的走貨量。團員們普遍關(guān)心的采購船期問題，相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，當(dāng)面船期基本買到9月，由于榨利虧損，9月之后基本沒有買船。后期的采購計劃也將取決于榨利的恢復(fù)情況，若榨利可以，將維持一定的采購量，若榨利繼續(xù)虧損較大，則可以完全不采購。預(yù)計菜籽壓榨量比去年略低，上半年持平，主要下半年可能降低。

4.目前一菜和一豆的價差500多。

 

2015年7月7日 廣州番禺區(qū)

對象：某大型飼料廠，水產(chǎn)養(yǎng)殖戶

上午：某大型飼料廠總部

銷售量及水產(chǎn)情況：

去年飼料總銷量550萬噸，銷售額達210多億，今年預(yù)計會有20%的增長。

水產(chǎn)飼料這塊，今年行業(yè)整體不看好，水產(chǎn)料銷量下降5%－10％，但該企業(yè)預(yù)計銷量上漲（擠占市場份額）。從6月份的銷售量來看，銷量微增，增加的部分不是因為市場容量增加而增加，是因為搶占其他公司市場份額而增加。

（其中水產(chǎn)10％，禽料40%，豬料50%）

水產(chǎn)市場情況比去年差，羅非魚同比虧損30%－40%。主要因為出口量下降。羅非魚料銷量下降40%－50%。

草魚料以前4-5k/畝，14年上升，14年下旬開始下降，相比于12年度10％－20%的下降。這幾年魚料市場大概每年以10%－15%的比例下降。主要原因魚價行情不好，供應(yīng)量下降。

高檔魚這塊，1-7月在虧損線上下徘徊。市場規(guī)模有所下降，但比常規(guī)魚的下降幅度要好點，下降比例沒那么高。預(yù)估下降幅度在10%－15%。

在華南區(qū)，一般魚塘補苗高峰期在1-5月份。今年壓塘魚份額比往年高。目前6月份塘開始出魚，但養(yǎng)殖戶補苗積極性不高。常規(guī)魚下降15%。從今年開始大幅下降。

飼料生產(chǎn)利潤：

前期還不錯，下半年得看粕的價格，可能會考慮飼料漲價。

上游原料庫存和走貨情況：

菜籽：沿海的菜籽8月底之前，足夠這些油廠壓榨；9月以后還不確定，壓榨利潤太差。

菜粕：沿海菜粕庫存壓力不大。廣西地區(qū)菜粕流入華東、華中地區(qū)，無太大壓力；廣東地區(qū)菜粕庫存不大；福建前期庫存大，后因近期補庫達到平衡狀態(tài)。貿(mào)易商手里的貨不多。該企業(yè)的菜粕庫存，按照目前的添加比例，可以用到8月份。

豆粕：目前沿海地區(qū)豆粕庫存無壓力，此前市場一致看空，貿(mào)易商、飼料廠均沒有庫存，反彈后市場補庫動作加大，需要時間來增加庫存。華南地區(qū)，豆粕提貨一直可以，6月增長明顯，5月不好，預(yù)計今年會增加20%－30%，主要是下半年豆粕需求增加會持續(xù)，而菜粕和ddgs需求同比下降。

該企業(yè)目前豆粕庫存屬于偏高水平，之前買了很多7-9月的基差，最近反彈中點價點了很多，所以豆粕庫存有。一般情況來說，即使不提前采購，采取隨用隨買的方式，也來得及。

對于大豆大量到港，油廠的壓力會集中在大豆上，而不是豆粕上，因為主要是大豆的庫存不夠，豆粕的壓力估計只有湛江那邊會有點壓力，廣州這邊壓力小。

 

飼料原料添加比例：

水產(chǎn)飼料中，豆粕用到30%－40%；菜粕10%，極端情況用到5％；ddgs分不同類型的水產(chǎn)料5%－20%不等；另外啤酒糟、小麥、油脂等，小麥?zhǔn)莿傂�，增加黏稠度，需要添加，油脂一般用得不多，�?/span>1%－2%，最多不會超過10％。今年菜粕消費下降了10%－20%；整個蛋白用量增長的。鴨料中已經(jīng)不用菜粕。

豬料中，雖然豆粕添加比例上升，如正常22個點，添加2－3個點，但豬料消費量整體是減少20%，這樣一增一減，豬料中豆粕的用量變化不大。其他禽料、水產(chǎn)料中，豆粕添加比例大幅增加，整體這部分豆粕消費增加10%。

關(guān)于ddgs替代的問題，豬料中ddgs用量會受到限制。目前ddgs不考慮與豆粕的替代，只會考慮與菜粕的替代，一般與菜粕便宜150以上，就會用ddgs替代菜粕，但是ddgs用量太高后，會影響飼料的可觀性，用量上加不上去。后期低價ddgs進口，因目前ddgs添加比例已經(jīng)比較大了，最多會下調(diào)2-3個點的菜粕用量，增加4-5個點的ddgs，不會再替代更多。

在我國養(yǎng)魚的大趨勢上，會逐漸用豆粕，少用菜粕。這兩年棉粕量越來越少，不用棉粕了。

一般情況下，配方中調(diào)整速度最快的是禽料，其次是水產(chǎn)料，豬料最慢。

 

下午：水產(chǎn)養(yǎng)殖戶

地點：番禺區(qū)

10年養(yǎng)殖經(jīng)驗的養(yǎng)殖戶

30畝水塘，主要以四大家魚草魚為主，配著鯪魚、大頭魚等雜魚一起養(yǎng)。

養(yǎng)殖密度：草魚大概1500尾/畝。

投苗出塘：春節(jié)前后投苗；去年出塘9次。今年魚不好賣，從兩湖、江西等地過來的魚價格低，如草魚賣4.1-4.5，對本地魚市場沖擊大。

魚塘里面的魚有三批：0.3-0.8斤的一批，1.5斤左右的一批，2斤左右的一批。一般養(yǎng)到2斤出塘。以輪投輪放的方式養(yǎng)殖。

養(yǎng)殖利潤成本：草魚現(xiàn)在賣5-5.1元/斤，成本大概在4.6元/斤左右，盈利沒有去年好，但是也還有盈利空間。大頭魚成本4.3，鯪魚成本4，賣得比草魚好，今年降低了草魚的養(yǎng)殖比例，增加了雜魚的養(yǎng)殖比例。

投料：一天投1200斤魚料。餌料系數(shù)平均1.7-1.8，差一點的1.9-2。

資金這塊，養(yǎng)殖戶很少向飼料經(jīng)銷商賒賬，基本付清。如果賒賬的話，魚料要貴2元/包。

今年養(yǎng)魚量下降10%。部分轉(zhuǎn)養(yǎng)蝦，或者被征地。養(yǎng)鴨風(fēng)險也大，不如養(yǎng)魚穩(wěn)定。

這附近無打水花，打水花魚種集中在黃埔一帶。

 

20年養(yǎng)殖經(jīng)驗的養(yǎng)殖戶

38畝水塘，主要以四大家魚草魚為主，配著鯪魚、大頭魚等雜魚一起養(yǎng)。

養(yǎng)殖密度：8-9萬斤魚，這個密度比第一個養(yǎng)殖戶小。存塘量同比差不多。雜魚好賣，草魚不好賣，今年草魚占比下降，雜魚占比提升。28天出塘一次魚。

養(yǎng)殖利潤成本：草魚賣5.1元/斤，春節(jié)前5.6-5.8元/斤。近幾年養(yǎng)魚比較差，去年好，10年－13年比較低，14年稍好。去年平均利潤3千元/畝，好的可以5千元/畝，今年只有1－2千/畝。收入上，養(yǎng)魚可以賺7-8萬，養(yǎng)鴨賺6-7萬，一年有十幾萬收入。

投料：一天投1080斤魚料，目前水塘魚已經(jīng)漲到2斤。

 

某飼料經(jīng)銷商：

本轄區(qū)（東圃、欖＊、沙灣）飼料銷量上半年增加10%，但整個番禺銷量減少。

大規(guī)模養(yǎng)殖，比如千畝養(yǎng)殖，效益反而不好，請工人，工人管理不佳，不懂投料，成本上不好控制。

養(yǎng)蝦一般一年養(yǎng)2次，清明過后養(yǎng)，100天出塘。蝦不好養(yǎng)，大概只有2－3成養(yǎng)蝦的能賺錢。

 

 

廈門某油脂加工企業(yè)

一、生產(chǎn)情況

以菜籽壓榨為主，大豆壓榨為輔。去年共壓榨進口菜籽36萬噸，去年年底壓榨一船進口大豆。今年一直壓榨進口菜籽，且持續(xù)開機，停機檢修都沒有。今年一共定了6條船，前期已到3船，共18萬噸，已壓榨16萬噸，結(jié)存2萬噸菜籽庫存。7月到港1船(昨天已到，新增6萬噸)，8月1船，9月1船(船期時間未定)，計劃壓榨至11月底。

二、庫容

油脂庫容4萬噸，粕庫容2萬多噸。

三、庫存

菜籽：目前廠里有8萬噸菜籽庫存。福建地區(qū)后期菜籽較緊張。

菜粕：現(xiàn)有菜粕庫存1萬噸出頭（已簽合同，但未提貨），目前來看提貨較順暢，菜粕暫未見脹庫，但未執(zhí)行合同2.5萬噸左右。相關(guān)負(fù)責(zé)人表示提貨不錯，昨天菜粕提貨量為1500噸。粕銷售經(jīng)理表示新到的菜籽出粕現(xiàn)貨壓力較大，之前還不太著急賣基差，但這兩天期貨盤面這么走，較為迷茫，還在觀望。

菜油：目前工廠菜油庫存1萬噸以內(nèi)。提貨遲緩，福建地區(qū)菜油庫存仍大，預(yù)售已到四季度，但執(zhí)行不好，該企業(yè)未執(zhí)行合同量有6萬噸，但目前工廠還在處理5月訂單。主要原因是下包裝油主銷區(qū)消費跟不上，使得精煉廠庫存壓力增大，倒逼對原料油提貨速度的放慢。本地不吃菜油，福建菜油主要銷往西北（鄭州、西安、西寧），廣西菜油銷往云貴川。

四、國產(chǎn)臨儲取消，對進口菜油的影響

短期內(nèi)臨儲取消，對進口菜油形成較大沖擊，待國產(chǎn)菜籽不種了，才會對沿海菜油形成支撐。沿海遠期船期未定，對近期菜油看跌，賣近月，遠月觀望。

 

某菜粕貿(mào)易商

福建菜粕近期報價2250，今天開價2200。目前福建8萬噸菜粕供應(yīng)（7、8、9月無問題），集佳1萬噸賣4個月無壓力。從壓榨利潤是負(fù)值來看，做多比做空安全。菜粕現(xiàn)貨較為堅挺，還拿著現(xiàn)貨頭寸在。

認(rèn)為菜粕無壓力：今年菜粕添加比例下降很多，市場現(xiàn)有用量基本都屬于剛性需求，這種情況下，都沒有造成大面積脹庫現(xiàn)象，說明菜粕是無壓力的。

發(fā)貨情況：福建外流菜粕占比40%，本地消耗占比60%。往年省內(nèi)需求正常4-5萬噸，今年2-3萬噸，下降40%。目前的采購情況來看，今年往華中華東地區(qū)發(fā)菜粕的量同比去年差不多，后期會不會有增加得看未來國產(chǎn)菜粕上市得進度。

 

聲明：本文僅代表原作者觀點，不代表飼料人觀點，僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。

 

 

 

　　作者：美爾雅期貨 黃蔚

　　轉(zhuǎn)自:中國油菜籽產(chǎn)業(yè)研究院

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