11月5日布瑞克中國(guó)大宗農(nóng)產(chǎn)品平衡表發(fā)布

      菜籽及菜油：12/13年度菜油進(jìn)口預(yù)期上調(diào)至100萬(wàn)噸

菜籽產(chǎn)量：維持對(duì)12/13年度菜籽產(chǎn)量1065萬(wàn)噸的預(yù)期，目前將在2013年收獲的冬菜籽已經(jīng)下種，未見(jiàn)災(zāi)害性天氣，目前維持對(duì)2013/14年度收獲菜籽數(shù)量1104萬(wàn)噸的預(yù)期。

菜籽進(jìn)口方面：2012年6-9月份，我國(guó)已累計(jì)進(jìn)口菜籽80萬(wàn)噸。加拿大農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)該國(guó)菜籽12/13年度產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)1340萬(wàn)噸，較此前預(yù)計(jì)減少。由于美豆減產(chǎn)，南美庫(kù)存吃緊，菜籽替代部分大豆消費(fèi)促進(jìn)國(guó)際需求量較大，加拿大菜籽壓榨量本年度初維持較高水平，截至10月10日加拿大菜籽壓榨量達(dá)15.5萬(wàn)噸，作物年度至今平均周度壓榨量達(dá)14.3萬(wàn)噸，高于往年同期。8月加拿大向中國(guó)出口菜籽11.5萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)進(jìn)口菜籽基本通過(guò)加拿大，因此預(yù)計(jì)菜籽10月到港量不超過(guò)15萬(wàn)噸。12/13年度菜籽進(jìn)口量預(yù)期下調(diào)至250萬(wàn)噸。13/14年度進(jìn)口展望維持300萬(wàn)噸的預(yù)期。

菜油產(chǎn)量：基于進(jìn)口預(yù)期的減少，12/13年度的菜籽入榨量預(yù)期減少至1280萬(wàn)噸，產(chǎn)量預(yù)期為448萬(wàn)噸，13/14年度壓榨量展望為1340萬(wàn)噸，產(chǎn)量預(yù)期為482萬(wàn)噸。

菜油進(jìn)口：2012年6-9月份，我國(guó)已累計(jì)進(jìn)口菜籽油42萬(wàn)噸，其中9月份單月進(jìn)口12.2萬(wàn)噸，出現(xiàn)1.7萬(wàn)噸從美國(guó)進(jìn)口的數(shù)量。累計(jì)進(jìn)口最多的企業(yè)為日照昌華，數(shù)量為13萬(wàn)噸，其次為中儲(chǔ)糧油脂及益海商貿(mào)，數(shù)量分別為11萬(wàn)噸和7.6萬(wàn)噸， 4季度及春季一般是菜籽油需求高峰，進(jìn)口量仍將有望增大，按照這樣的進(jìn)口進(jìn)度，12/13年度我國(guó)菜籽油進(jìn)口預(yù)期有大幅調(diào)整，由上月的60萬(wàn)噸上調(diào)至100萬(wàn)噸。由于國(guó)內(nèi)菜籽與菜籽油進(jìn)口存在一定替代作用，同時(shí)一定程度上受豆粕供給影響，預(yù)計(jì)2013年豆類及玉米供給轉(zhuǎn)好，而菜籽油價(jià)格維持高位一定程度上抑制消費(fèi)，豆油替代量增大，油脂供應(yīng)形勢(shì)相對(duì)較好，13/14年度菜籽油進(jìn)口量調(diào)整為100萬(wàn)噸。

消費(fèi)及庫(kù)存方面，預(yù)計(jì)12/13年度我國(guó)菜油消費(fèi)數(shù)量為570萬(wàn)噸，期末庫(kù)存預(yù)期為33.5萬(wàn)噸，庫(kù)存消費(fèi)比為5.87%，但由于本土菜油生產(chǎn)基本由國(guó)儲(chǔ)委托加工，目前評(píng)估大約200萬(wàn)噸左右的菜油在國(guó)儲(chǔ)手中，在第四季度及來(lái)年1、2季度是菜油消費(fèi)高峰，屆時(shí)國(guó)儲(chǔ)出庫(kù)的量?jī)r(jià)情況將直接影響菜油的消費(fèi)及庫(kù)存規(guī)模，對(duì)菜油價(jià)格及菜豆、菜棕比價(jià)也將產(chǎn)生很大的影響，須密切關(guān)注。

生豬：四季度后期豬價(jià)有望回暖

能繁母豬：本月維持9月初對(duì)1、2、3季度能繁母豬4880、4835、4820萬(wàn)頭判斷。本月國(guó)內(nèi)豬價(jià)雖有所下滑，但幅度不大且已逐漸走穩(wěn)。上月受節(jié)日效應(yīng)帶動(dòng)，豬價(jià)有所回升再加上飼料原料價(jià)格的下跌，養(yǎng)殖利潤(rùn)有所好轉(zhuǎn)，再加上目前接近年底，養(yǎng)殖戶普遍看好后期豬價(jià)，部分養(yǎng)殖戶放緩母豬淘汰速度，轉(zhuǎn)為增加后備母豬，4季度能繁母豬數(shù)較第3季度有所增加，但前期已充分考慮此情況，因此本月暫時(shí)維持4季度能繁母豬數(shù)4850萬(wàn)頭判斷。由于每年1季度是傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季，豬價(jià)都會(huì)有慣例性的上漲，受此影響，部分養(yǎng)殖戶進(jìn)一步增加后備母豬數(shù)量，目前展望為4860萬(wàn)頭。

補(bǔ)欄仔豬：本期維持9月初對(duì)1-3季度補(bǔ)欄仔豬存欄判斷，分別為16633、18701、19310萬(wàn)頭。據(jù)布瑞克監(jiān)測(cè)，目前全國(guó)氣溫正常，仔豬存活率較往年有所增加，因此上調(diào)4季度和2013年1季度分別至19340、17721萬(wàn)頭。

定點(diǎn)屠宰數(shù)量：維持9月初對(duì)各季度定點(diǎn)屠宰量判斷，分別為5750、5600、5400、5800萬(wàn)頭。受春節(jié)影響，2013年1季度定點(diǎn)屠宰量會(huì)有所增長(zhǎng)，展望為6000萬(wàn)頭。

出欄總量：維持8月初判斷1-4季度出欄量18382、17917、16677、18362萬(wàn)頭判斷。從年度供應(yīng)情況來(lái)看，1季度供應(yīng)偏多，特別集在1季度末期；2季度有所減少，但因壓欄大豬偏多，加上消費(fèi)處于淡季，2季度整個(gè)豬肉供應(yīng)偏多，價(jià)格持續(xù)下滑；3季度前期因去年年末補(bǔ)欄仔豬仍有部分生豬出欄，供應(yīng)量充裕，隨著進(jìn)入8月中旬后，生豬供應(yīng)主要由1季度補(bǔ)欄仔豬提供，而今年1季度仔豬存活率偏低，3季度中后期生豬供應(yīng)偏緊，再加上國(guó)家凍肉收儲(chǔ)和天氣轉(zhuǎn)涼后豬肉需求增加的多重因素影響，9月份國(guó)內(nèi)豬價(jià)上漲較快。10月份后隨著近年3月末至4月補(bǔ)欄的仔豬陸續(xù)出欄，生豬供應(yīng)量有所增加，再加上短期節(jié)日效應(yīng)結(jié)束，生豬價(jià)格出現(xiàn)小幅回落。春節(jié)臨近后，豬價(jià)仍有望表現(xiàn)出周期性上漲，但其上漲幅度仍將受限。2013年1季度受春節(jié)影響，需求增加，出欄數(shù)也會(huì)有所增加，再加上今冬仔豬存活率偏高，上調(diào)2013年1季度展望至18821萬(wàn)頭。

期末生豬存欄：1-3季度維持9月初判斷，分別為45299、45501、47664萬(wàn)頭。三季度中前期主要是大中型體重生豬比例偏多，中后期隨著今年1季度補(bǔ)欄仔豬陸續(xù)上市，大中體重生豬存欄比例較少，而中小體重生豬比例增加，4季度供應(yīng)相對(duì)充裕。由于今冬仔豬存活率較高，上調(diào)2012年4季度與2013年1季度展望至48153、46560萬(wàn)頭。

仔豬供應(yīng)/出欄比：1-3季度仔豬供應(yīng)/出欄比分別為90.5%、103.8%、115.9%，均與9月初判斷持平。經(jīng)調(diào)整，2012年4季度與2013年1季度展望為105.3%與94.2%。

綜述：預(yù)計(jì)2012年全年出欄量為71427萬(wàn)頭，考慮到今年3月末至5月份存在明顯壓欄情況，全年度豬肉供應(yīng)增加在4-5%左右，飼料新增幅度接近5%，新增豬飼料700萬(wàn)噸。因此，新增玉米需求在400萬(wàn)噸附近，豆粕在120萬(wàn)噸附近。年度需求表現(xiàn)在1季度需求旺盛，2季度維持較為旺盛需求，3季度中后期需求減少，4季度需求轉(zhuǎn)好。目前玉米小麥比價(jià)迅速回落，飼料企業(yè)開(kāi)始回調(diào)配方，小麥替代量有所下降。隨著8月末9月份初，國(guó)內(nèi)氣溫逐步轉(zhuǎn)涼，加上兩節(jié)疊加因素，豬肉需求增加，需求增加與供應(yīng)減少重疊， 3季度后期豬價(jià)回升明顯。4季度前期因豬肉需求下降，加上供應(yīng)偏多因素，豬價(jià)再次小幅回落，4季度末期隨著元旦春節(jié)臨近，豬價(jià)或?qū)⒃俅纬霈F(xiàn)周期性上漲。總體來(lái)看由于今年生豬存欄量偏高，4季度前期豆粕需求因水產(chǎn)生豬飼料需求出現(xiàn)短期回落后，4季度后期仍保持旺盛需求。

玉米：國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷趨于平衡，12/13進(jìn)口預(yù)期下調(diào)至300萬(wàn)噸

玉米產(chǎn)量：10月份華北地區(qū)天氣普遍較好，利于玉米晾曬，據(jù)布瑞克華北地區(qū)調(diào)研，農(nóng)戶稱新作玉米質(zhì)量普遍好于去年，產(chǎn)量與去年基本持平或略好于去年；10月份東北產(chǎn)區(qū)陰雨天氣較多，玉米收割進(jìn)度明顯慢于去年，玉米品質(zhì)差于去年，布瑞克本月對(duì)12/13年度國(guó)內(nèi)玉米總產(chǎn)量預(yù)測(cè)為18750萬(wàn)噸，較上月上調(diào)110萬(wàn)噸，較11/12年度增長(zhǎng)250萬(wàn)噸。

玉米消費(fèi)：十一過(guò)后，華北新玉米大量上市，品質(zhì)普遍好于去年，同時(shí)舊作玉米庫(kù)存量較大，玉米價(jià)格大幅走低80-150元/噸，本月河南、安徽等地玉米大量運(yùn)往銷區(qū)，逐步被當(dāng)?shù)仫暳掀髽I(yè)認(rèn)可，擠占東北玉米市場(chǎng)；本月東北新玉米收割結(jié)束，但多數(shù)還未脫粒進(jìn)入市場(chǎng)，受華北玉米拖累，10月末價(jià)格迅速走低200元/噸左右。

雙節(jié)過(guò)后，飼料養(yǎng)殖下游市場(chǎng)重返弱勢(shì)，肉價(jià)無(wú)力突破，但生豬存欄量仍然偏大，環(huán)比增幅為1.3%，對(duì)玉米的剛性需求仍然較大。10月份淀粉價(jià)格重返低位，酒精價(jià)格比較穩(wěn)定，深加工市場(chǎng)購(gòu)銷仍不旺盛，同時(shí)由于原料價(jià)格亦走低，深加工企業(yè)加工利潤(rùn)偏好，目前淀粉企業(yè)虧損值在60元/噸左右，酒精企業(yè)盈利在10元/噸左右。布瑞克預(yù)2011/12年度玉米飼用消費(fèi)為11200萬(wàn)噸，預(yù)估11/12年度玉米工業(yè)消費(fèi)為5300萬(wàn)噸，均維持上月預(yù)估不變。

目前來(lái)看，玉米及小麥的價(jià)差急劇縮小，飼料企業(yè)開(kāi)始轉(zhuǎn)向玉米采購(gòu)，預(yù)估12/13年度玉米飼用消費(fèi)為11680萬(wàn)噸，較上月上調(diào)180萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)12/13年度玉米工業(yè)消費(fèi)為5500萬(wàn)噸，維持上月預(yù)估不變。

進(jìn)出口：截至目前為止，11/12年度已經(jīng)結(jié)束，本年度中國(guó)玉米實(shí)際進(jìn)口數(shù)量為523萬(wàn)噸，與布瑞克上月預(yù)估的520萬(wàn)噸基本吻合，本年度中國(guó)出口玉米數(shù)量為12.7萬(wàn)噸。目前國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格相對(duì)比較便宜，同時(shí)美玉米價(jià)格處在高位，美國(guó)大幅縮減12/13年度的玉米出口量1000萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)12/13年度中國(guó)玉米進(jìn)口數(shù)量或會(huì)大幅減少，布瑞克預(yù)估12/13年度中國(guó)玉米進(jìn)口量為300萬(wàn)噸，較上月下調(diào)220萬(wàn)噸，烏克蘭及阿根廷可能是國(guó)內(nèi)玉米進(jìn)口潛在進(jìn)口國(guó)，是否進(jìn)口仍有待觀察；12/13年度美國(guó)大幅縮減出口量，中國(guó)周邊國(guó)家或會(huì)從中國(guó)進(jìn)口一部分玉米，預(yù)測(cè)12/13年度中國(guó)玉米出口量為50萬(wàn)噸。

庫(kù)存消費(fèi)比：預(yù)估2011/12年度玉米的期末庫(kù)存為4097萬(wàn)噸，玉米的庫(kù)存消費(fèi)比為22.8%； 2012/13年度玉米的期末庫(kù)存為4452萬(wàn)噸，玉米庫(kù)存消費(fèi)比為23.6%。

豆粕： 粕類價(jià)格聯(lián)動(dòng)下跌，飼料需求仍穩(wěn)定

產(chǎn)量：本月進(jìn)口大豆價(jià)格有所回落，豆油豆粕庫(kù)存仍在高位，油廠開(kāi)工率在48%上下浮動(dòng)，12/13年度大豆入榨量預(yù)計(jì)為6100萬(wàn)噸，豆粕產(chǎn)量預(yù)計(jì)為4819萬(wàn)噸。

消費(fèi)：本月豆粕價(jià)格繼續(xù)下跌，跌幅在300元/噸左右。豆粕價(jià)格雖出現(xiàn)明顯回落，但其主要替代品雜粕價(jià)格也聯(lián)動(dòng)下跌，其中本月棉粕價(jià)格跌幅在290元/噸左右，菜粕價(jià)格跌幅也在150元/左右。目前價(jià)差下，雜粕替代豆粕量基本與之前持平。八月底到九月，大豬集中出欄，導(dǎo)致本月及下月初大豬存欄量有所減少，飼料需求相對(duì)前期也進(jìn)入需求淡季。下月中旬后，大豬存欄結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，大豬存欄量會(huì)有所增加。另外，春節(jié)出欄的家禽也開(kāi)始進(jìn)入補(bǔ)欄投苗期，下月家禽飼料需求也會(huì)有所好轉(zhuǎn)。由于前期已經(jīng)充分考慮過(guò)這些因素，因此本期暫時(shí)不做調(diào)整,12/13年度預(yù)計(jì)為4800萬(wàn)噸。

進(jìn)出口：據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，11/12年度我國(guó)累計(jì)進(jìn)口豆粕9.8萬(wàn)噸，累計(jì)出口豆粕85萬(wàn)噸。12/13年度預(yù)計(jì)全球豆粕供應(yīng)仍然偏緊，印度國(guó)內(nèi)豆粕供不應(yīng)求，政府開(kāi)始限制豆粕出口，由于我國(guó)豆粕價(jià)格在亞太地區(qū)偏低，我國(guó)開(kāi)始代替印度出口豆粕至東南亞地區(qū)。9月我國(guó)豆粕出口17.9萬(wàn)噸，主要出口到日本、越南和巴基斯擔(dān)。因此，上調(diào)12/13年度豆粕出口至80萬(wàn)噸，暫時(shí)維持12/13年度進(jìn)口20萬(wàn)噸。

期末庫(kù)存：經(jīng)過(guò)調(diào)整，2011/12年度我國(guó)豆粕期末庫(kù)存預(yù)期為170萬(wàn)噸，庫(kù)存消費(fèi)比為3.7%，較上月下降0.14%。2012/13年度期末庫(kù)存預(yù)期為130萬(wàn)噸，庫(kù)存消費(fèi)比為2.66%，較上月下降0.55%。

小麥： 玉麥比價(jià)回調(diào)，12/13飼用消費(fèi)下調(diào)200萬(wàn)噸

產(chǎn)量：本月小麥主產(chǎn)區(qū)氣候條件總體正常，大部地區(qū)墑情適宜，對(duì)小麥播種出苗有利。維持上月12/13年度小麥產(chǎn)量11223.6萬(wàn)噸（單產(chǎn)312公斤/畝，收獲面積35973.1萬(wàn)畝）。今年5月，布瑞克預(yù)計(jì) 12/13年度小麥減產(chǎn)556.4萬(wàn)噸，減產(chǎn)幅度接近5%。6月開(kāi)始，小麥價(jià)格從2120元/噸上漲至目前的2297元/噸，漲幅達(dá)8%，這也從側(cè)面表明12/13年度以來(lái)，小麥?zhǔn)袌?chǎng)供需偏緊，市場(chǎng)驗(yàn)證了之前布瑞克的預(yù)測(cè)。

消費(fèi)：本月小麥價(jià)格上漲迅速，漲幅在40元/噸左右，再加上本月玉米價(jià)格的大幅下滑，跌幅在200元/噸左右，玉米小麥比價(jià)迅速回調(diào)。目前玉米小麥價(jià)差在20元/噸左右，這個(gè)價(jià)差下理論上小麥替代玉米已經(jīng)沒(méi)有經(jīng)濟(jì)效益。據(jù)布瑞克監(jiān)測(cè)，目前多數(shù)飼料廠開(kāi)始回調(diào)飼料配方，重新增加玉米比重。本月下調(diào)12/13年度飼用消費(fèi)200萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)12/13年度飼用消費(fèi)為1800萬(wàn)噸。本月，面粉消費(fèi)進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季，面粉加工廠開(kāi)工率有所回升，產(chǎn)量穩(wěn)定。12/13年度制粉消費(fèi)預(yù)計(jì)為9540萬(wàn)噸，總消費(fèi)預(yù)計(jì)為1.25億噸。

進(jìn)出口：9月我國(guó)進(jìn)口小麥52.42萬(wàn)噸，環(huán)比上升108.5%，同比上升195%。9月我國(guó)進(jìn)口小麥主要來(lái)自美國(guó)和澳大利亞，以飼用小麥和優(yōu)質(zhì)小麥為主。2012年6月至9月，我國(guó)小麥總共進(jìn)口124.38萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)78.8%。12/13年度預(yù)計(jì)我國(guó)小麥供給將整體偏緊，國(guó)內(nèi)小麥供需缺口將轉(zhuǎn)向國(guó)際市場(chǎng)，預(yù)計(jì)12/13年度小麥總進(jìn)口量在400萬(wàn)噸。出口方面，本月暫時(shí)維持12/13年度小麥出口量2萬(wàn)噸不變。

庫(kù)存及消費(fèi)比：進(jìn)過(guò)調(diào)整，2012/13年度小麥庫(kù)存消費(fèi)比預(yù)估值35.2%，比上月增加2.1%，期末庫(kù)存量為4412萬(wàn)噸。