邁科期貨早評(píng)：粕強(qiáng)油弱格局持續(xù)，玉米關(guān)注高位調(diào)整
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- 日期：2014-08-20 09:28
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外盤變動(dòng) |
收盤價(jià) |
漲跌 |
漲跌幅 |
基金變動(dòng) |
|
CBOT豆09 |
1120.2 |
+4.6 |
0.41% |
-1556 |
|
CBOT豆11 |
1052.6 |
-5 |
-0.47% |
-4932 |
|
CBOT豆粕12 |
352.7 |
-2.4 |
-0.68% |
+28 |
|
CBOT豆油12 |
33.01 |
-0.32 |
-0.96% |
-1069 |
|
BMD棕油11 |
2068 |
-20 |
-0.96% |
+1443 |
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注：美豆11為主力合約 |
||||
隔夜CBOT市場(chǎng)維持近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局，主力11月合約小幅收跌。
基本面上暫時(shí)沒(méi)有新鮮元素，美國(guó)作物巡查的結(jié)果仍舊是施壓新年度合約，而舊作供應(yīng)緊張繼續(xù)支撐近月合約走強(qiáng)。目前來(lái)看，市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)維持這種格局。而短期內(nèi)也難有其他影響因素引導(dǎo)或改變盤面。我們?nèi)耘f維持對(duì)CBOT盤面震蕩整理的判斷，同時(shí)外盤油粕之間將會(huì)繼續(xù)粕強(qiáng)油弱格局。
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主要品種成本 |
升貼水 |
變動(dòng) |
成本 |
銷售收入 |
利潤(rùn) |
粕 |
油 |
|
美豆（11月） |
160 |
0 |
3597 |
3715 |
-32 |
3168 |
6812 |
|
巴西大豆（9月） |
250 |
0 |
3933 |
3715 |
-368 |
3591 |
6830 |
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阿豆油（11月） |
3.31 |
0 |
6716 |
6112 |
-604 |
|
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菜籽（收儲(chǔ)） |
|
|
5100 |
3704 |
-1596 |
3367 |
8808 |
|
菜籽（產(chǎn)區(qū)） |
|
|
5100 |
3704 |
-1596 |
3367 |
8808 |
|
雞蛋（平均） |
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4.12 |
5.352 |
1.23 |
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注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲(chǔ)菜籽為收儲(chǔ)價(jià)格），油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤 |
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離岸升貼水保持穩(wěn)定，而近月合約的成本仍舊遠(yuǎn)高于新年度大豆成本，吸引油廠保持進(jìn)口興趣，以降低目前的高成本。
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|
品種 |
地區(qū) |
報(bào)價(jià) |
變動(dòng) |
|
品種 |
地區(qū) |
報(bào)價(jià) |
變動(dòng) |
|
豆類 |
大豆 |
青島 |
3880 |
-40 |
菜籽類 |
菜油 |
張家港 |
6100 |
0 |
|
張家港 |
3960 |
0 |
防城港 |
5750 |
-50 |
||||
|
豆粕 |
天津 |
3560 |
10 |
棕櫚油 |
棕櫚油 |
天津 |
5450 |
0 |
|
|
張家港 |
3640 |
0 |
廣州 |
5300 |
0 |
||||
|
豆油 |
日照 |
5830 |
10 |
谷物養(yǎng)殖 |
玉米 |
長(zhǎng)春 |
2400 |
0 |
|
|
廣州 |
5700 |
-20 |
蛇口港 |
2740 |
-10 |
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|
菜籽類 |
菜籽 |
荊州 |
5100 |
0 |
生豬 |
廣東 |
15.71 |
-0.1 |
|
|
菜粕 |
防城港 |
2700 |
-30 |
雞蛋 |
山東 |
11.3 |
0.04 |
||
|
東莞 |
2800 |
-30 |
廣州 |
11.78 |
0.28 |
||||
|
備注：1、豆油一級(jí)；菜油四級(jí)；棕櫚油24度；玉米國(guó)標(biāo)二等。2、生豬單位元/公斤；雞蛋單位元/公斤，其余品種單位元/噸。 |
|||||||||
豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)受期盤支撐而穩(wěn)中小漲，報(bào)價(jià)上調(diào)10-20元/噸，但成交沒(méi)有跟隨走好，主要是外盤表現(xiàn)不佳抑制國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨商興趣，對(duì)后市情緒較為謹(jǐn)慎。不過(guò)下游情況來(lái)看，生豬養(yǎng)殖持續(xù)恢復(fù)，對(duì)粕類消費(fèi)有一定支撐提振作用。菜粕則相對(duì)低迷，報(bào)價(jià)穩(wěn)定，主要是水產(chǎn)消費(fèi)低迷。
油脂類報(bào)價(jià)穩(wěn)定，豆油現(xiàn)貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)，成交清淡，在內(nèi)外盤皆處于弱勢(shì)的環(huán)境下市場(chǎng)觀望情緒非常明顯。棕櫚油還受到馬來(lái)市場(chǎng)偏空的拖累，部分地區(qū)報(bào)價(jià)小跌，成交慘淡。短期會(huì)維持弱勢(shì)。
玉米現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)定，較期盤堅(jiān)挺許多，從地區(qū)來(lái)看北方強(qiáng)勢(shì)而南方略顯疲弱，主要是北糧南運(yùn)增多，同時(shí)臨儲(chǔ)玉米拍賣也在一定程度上抑制了近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的玉米走勢(shì)，關(guān)注玉米拍賣結(jié)果。
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內(nèi)盤變動(dòng) |
收盤價(jià) |
漲跌 |
漲跌幅 |
持倉(cāng)量 |
變動(dòng) |
成交量 |
變動(dòng) |
|
大豆1501 |
4558 |
-30 |
-0.65% |
351764 |
-1774 |
280634 |
119690 |
|
豆粕1501 |
3286 |
+38 |
1.17% |
1608586 |
69796 |
1126252 |
-144016 |
|
豆油1501 |
5998 |
+6 |
0.10% |
779678 |
-3798 |
288148 |
-268250 |
|
菜籽1409 |
4898 |
+69 |
1.43% |
1828 |
-216 |
424 |
298 |
|
菜粕1501 |
2327 |
-8 |
-0.34% |
807894 |
57522 |
1839328 |
-550812 |
|
菜油1501 |
6066 |
+8 |
0.13% |
230712 |
-3576 |
52102 |
-37890 |
|
棕油1501 |
5246 |
-56 |
-1.06% |
604976 |
-8900 |
308050 |
153690 |
|
玉米1501 |
2382 |
-26 |
-1.08% |
264542 |
-23994 |
196832 |
109816 |
|
雞蛋1501 |
4598 |
-105 |
-2.23% |
225056 |
13134 |
348876 |
27074 |
昨日內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品維持粕強(qiáng)油弱格局，震蕩盤整，表現(xiàn)明顯的是玉米與雞蛋的下調(diào)。
粕類方面，豆粕昨日繼續(xù)延續(xù)近期強(qiáng)勢(shì)，短線再度走高，資金有集中增倉(cāng)勢(shì)頭，短線多頭成本踩在3265一帶，投資者關(guān)注。菜粕相對(duì)弱勢(shì)，震蕩走低，同時(shí)資金對(duì)峙結(jié)構(gòu)出現(xiàn)，或?qū)⒗^續(xù)維持近期的偏空勢(shì)頭。豆菜兩粕價(jià)差會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。
油脂類低位震蕩，資金缺乏持續(xù)性和關(guān)注度，多以短線操作為主。
值得關(guān)注的是玉米，昨日主力1501合約盤中大調(diào)，最終收盤價(jià)格回撤至前期成本帶，與現(xiàn)貨堅(jiān)挺有所背離，基本面沒(méi)有明顯轉(zhuǎn)勢(shì)跡象，拍賣結(jié)果需要繼續(xù)觀察，預(yù)計(jì)更多的是期價(jià)上觸前高后的技術(shù)性調(diào)整，但投資者需保持謹(jǐn)慎。
總結(jié)：CBOT盤面短期內(nèi)缺乏強(qiáng)有力的引導(dǎo)性影響因素，市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)在現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，新年度豐產(chǎn)壓力下維持近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局。而主力合約則會(huì)受到單產(chǎn)高企與種植成本的博弈，低位震蕩。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粕類優(yōu)于油脂，而豆粕強(qiáng)于菜粕，資金目前集中度較高的是豆粕，此外雞蛋備貨逐漸結(jié)束，短期勢(shì)頭轉(zhuǎn)空。玉米關(guān)注拍賣結(jié)果，同時(shí)技術(shù)性壓力位調(diào)整動(dòng)作較大，投資者謹(jǐn)慎。
操作建議：
豆粕觀望；菜粕弱勢(shì)震蕩，觀望。
豆油觀望；棕櫚油觀望；菜油觀望。
玉米收盤低于2390則多單止盈離場(chǎng)。雞蛋觀望。
|
馬笑磊 |
|
王惠平 |
|
|
座 機(jī) |
02988831053 |
座 機(jī) |
02988831062 |
|
|
509470320 |
|
358938834 |
|
郵 箱 |
郵 箱 |
||
|
|
|
|
|
|
孫 穎 |
|
|
|
|
座 機(jī) |
02988831062 |
|
|
|
|
330245539 |
|
|
|
郵 箱 |
|
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報(bào)告預(yù)期偏空，油脂