2013.12.06農(nóng)產(chǎn)品早評：美豆1320上偏強調(diào)整，內(nèi)盤粕強油弱

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  • 日期：2013-12-06 14:10
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美豆1320上偏強調(diào)整，內(nèi)盤粕強油弱

 

外盤變動
收盤價
漲跌
漲跌幅
基金變動
CBOT豆01
1328
-1.4
-0.11%
-14386
CBOT豆05
1297.2
+1.4
0.11%
+6941
CBOT豆粕01
428.1
-2.2
-0.51%
-9225
CBOT豆油01
40.61
+0.26
0.64%
-10804
BMD棕油02
2641
-15
-0.56%
-685
注：美豆01為主力合約
隔夜CBOT盤面窄幅調(diào)整，市場表現(xiàn)多數(shù)收跌，主要是受到前日上漲后的技術壓力和對南美大豆豐產(chǎn)的預期壓力，雖然出口數(shù)據(jù)樂觀，但市場對此的關注有所減弱。
消息方面：
USDA公布的數(shù)據(jù)顯示，11月28日止當周美國當前市場年度大豆出口銷售量為80.5萬噸，2014/15年度大豆銷售量為35.6萬噸，新作和舊作合并為116.1萬噸，位于此前市場預估的90-120萬噸的區(qū)間內(nèi)。
Agroconsult預計巴西大豆產(chǎn)量9070萬噸，玉米7610萬噸，之前預估分別為8600萬噸和7570萬噸。
美國中西部的北部氣溫大幅下降和南部地區(qū)結冰后谷物轉(zhuǎn)運活動放緩。
 

主要品種成本
升貼水
變動
成本
銷售收入
利潤
粕
油
美豆（1月）
104
+2
4190
4339
-1
3794
7359
巴西大豆（5月）
1
-2
3806
4049
92
3351
7167
阿豆油（12月）
1.2
0
7613
　
　
　
　
棕油(12月)
77.2
+24.5
6774
　
　
　
　
菜籽（收儲）
　
　
5100
4294
-1006
3067
9266
菜籽（產(chǎn)區(qū)）
　
　
5700
4294
-1606
3414
10315
雞蛋（平均）
　
　
4.09
　
　
　
　
注：成本為進口到岸成本（收儲菜籽為收儲價格），油粕為原料成本計算后的理論價格,雞蛋成本為元/斤

進口豆類港口升貼水保持穩(wěn)定，同時在內(nèi)盤油粕綜合售價保持穩(wěn)定下，壓榨利潤近期波動不大，不過遠期合約仍舊在進口成本偏低下而有更好的壓榨空間。

　
品種
地區(qū)
報價
變動
　
品種
地區(qū)
報價
變動
豆類
大豆
青島
4220
0
菜籽類
菜油
荊州
8300
0
日照
4280
0
防城港
7600
-50
豆粕
日照
4100
-20
棕櫚油
棕櫚油
天津
6100
0
天津
4170
0
廣州
6120
+20
豆油
日照
7550
-50
谷物養(yǎng)殖
玉米
大連港
2285
-5
張家港
7560
-40
蛇口港
2470
0
菜籽類
菜籽
綿陽
5700
0
生豬
廣州市
1605
+2
菜粕
天津
2550
+10
雞蛋
河北省
7.1
0
防城港
2600
0
廣州市
8.1
-0.1
備注：1、豆油一級；菜油四級；棕櫚油24度；玉米國標三等。2、生豬單位元/百公斤；雞蛋單位元/公斤，其余品種單位元/噸。

    豆粕現(xiàn)價多數(shù)維穩(wěn)，局部下調(diào)，廣東地區(qū)油廠出貨意愿較為積極，市場需求方多處于觀望狀態(tài)，銷區(qū)市場供應偏緊情況得到有效緩解，多數(shù)油廠進入合同執(zhí)行期；目前盤面趨弱拖累現(xiàn)貨油脂報價，市場中油廠仍存在一些挺價心理，豆油現(xiàn)價穩(wěn)中有小幅的調(diào)整。
現(xiàn)貨秋菜籽價格穩(wěn)定，菜粕在消費淡季加上進口菜籽增加的預期，市場價格持續(xù)表現(xiàn)疲弱，成交也比較清淡，預計近期仍以弱勢為主；菜油價格基本穩(wěn)定，受成本以及菜粕疲弱的影響，兩廣工廠對菜油挺價意愿明顯，市場成交少，菜油價格上下波動的空間很窄。
目前國內(nèi)棕油需求仍較疲軟，北方棕油成交明顯疲軟，南方24度在6000以下成交良好，但以貿(mào)易商為主，工廠庫存不多，且成本較高，出貨并不積極。
谷物養(yǎng)殖方面，玉米現(xiàn)貨價格整體穩(wěn)定，后期收儲逐漸展開，現(xiàn)貨價格將受提振，但貿(mào)易商收購心態(tài)仍顯謹慎，價格上漲幅度受限。雞蛋主產(chǎn)銷區(qū)價格漲跌互現(xiàn)，冬季受成本支撐以及需求逐漸增加，價格有望震蕩走高。

內(nèi)盤變動
收盤價
漲跌
漲跌幅
持倉量
變動
成交量
變動
大豆1405
4460
+12
+0.27%
95190
-1862
25786
-7830
豆粕1405
3368
+5
+0.15%
1779486
-46270
881760
+68366
豆油1405
7204
-52
-0.72%
903448
-13092
885256
+221588
菜籽1409
5004
-6
-0.12%
20
0
26
+14
菜粕1405
2485
+23
+0.93%
790774
+40742
1201458
-63380
菜油1405
7508
-50
-0.66%
269770
-3534
212196
+51944
棕油1405
6160
-80
-1.28%
526058
+32012
895292
+347782
玉米1405
2362
-3
+0.13%
275018
-1038
23304
-10518
雞蛋1405
4159
-1
-0.02%
66256
-2172
86416
+20278

昨日農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)粕強油弱，其中菜粕漲幅最大；油脂再低大幅示弱，高開下行紛紛收長陰線，成交整體放量。
豆粕突破了前期的低位盤整區(qū)，將會向上探尋空間關注3400，資金近幾日的表現(xiàn)比上周積極，但是高位成交依然謹慎，結合外盤基本面預計難有中長期趨勢行情，中短線偏多思路。豆油再次上攻前期高點無果，從周K線上看上漲乏力，在缺乏實質(zhì)消費啟動的利好之前，一旦外盤不給力，油脂的走勢還是沒有動力的，近期走勢還是會比較震蕩，中后期市場關注雙節(jié)前的消費啟動，預計會有震蕩偏多表現(xiàn)。
菜粕下方技術支撐明顯，資金方面多頭的力量也很集中，價格已經(jīng)展開向上反彈，短線偏多震蕩，昨日價格繼續(xù)趨強，預計會向2500上攻，中長期考慮到供給逐漸得到補充等影響，整體走勢不會很強，以寬幅震蕩思路對待。菜油由于供給上的壓力令其步履蹣跚上漲乏力，周K線上，漲勢嚴重受阻，存在很大的回調(diào)壓力，昨日價格跌破了前期緩慢鑄就的上行通道，近日預計震蕩趨弱的可能性很大。
棕櫚油昨日增倉大幅下跌，目前馬盤方面連續(xù)在高位盤整，令國內(nèi)油脂承壓。連盤中走勢看，上方6500面臨非常大的壓力，是近一年的關鍵阻力，昨日價格跌破了6200支撐，下面關注6000-6100，如果下破的話有可能會繼續(xù)展開調(diào)整。
谷物飼料方面，玉米連續(xù)數(shù)日進行窄幅調(diào)整，盤中走勢看預計仍有繼續(xù)上行的動能，價格在2350-2360有支撐，偏多操作思路。雞蛋也處于調(diào)整階段，日內(nèi)多空雙方交投不積極，預計短期震蕩為主。
總結：美豆主力繼續(xù)在1320-1330區(qū)間震蕩調(diào)整，隔夜樂觀的出口數(shù)據(jù)并未對市場帶來良好的利多，借助銷售數(shù)據(jù)進行做多的熱情有所減弱，后期一旦出口數(shù)據(jù)不佳，市場將會遭遇打壓。短期來看預計仍會在區(qū)間上方運行，但是中后期，南美大豆豐產(chǎn)的預期揮之不去，市場中的供應壓力仍值得警惕。
國內(nèi)市場現(xiàn)貨面表現(xiàn)穩(wěn)定，難以對盤面有實質(zhì)影響。粕類資金在高位表現(xiàn)謹慎，短期來看豆菜粕類技術支撐明顯，偏多操作。目前現(xiàn)貨市場油粕的成交和價格均不是很好，我們認為在油脂出現(xiàn)實質(zhì)的需求改善前，市場可能還是以震蕩市為主，等待消費啟動來刺激行情。
 
操作建議：
豆粕多單持有，豆油多單持有。
菜粕05多單持有，2500遇壓減持；菜油觀望。
棕櫚油多單持有，有效跌破6100減持。
玉米多單持有；雞蛋多單持有。
 

馬笑磊
　
王惠平
　
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孫 穎
 
 
 
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