大商所開展豆油、棕櫚油集團(tuán)內(nèi)倉(cāng)單串換試點(diǎn)

    11月4日，大連商品交易所（以下簡(jiǎn)稱“大商所”）發(fā)布《關(guān)于開展豆油、棕櫚油集團(tuán)內(nèi)倉(cāng)單串換試點(diǎn)的通知》（以下簡(jiǎn)稱“通知”），啟動(dòng)豆油、棕櫚油倉(cāng)單串換試點(diǎn)，至此，由豆粕期貨開始的倉(cāng)單串換試點(diǎn)擴(kuò)大到三個(gè)品種。

    根據(jù)通知，中儲(chǔ)糧油脂有限公司、益海嘉里投資有限公司、天津聚龍嘉華投資集團(tuán)有限公司等三家企業(yè)將作為試點(diǎn)企業(yè)按要求為客戶提供豆油、棕櫚油倉(cāng)單串換試點(diǎn)，試點(diǎn)有效期為通知發(fā)布之日至2015年5月31日。

    通知明確，客戶通過當(dāng)月交割（不含期轉(zhuǎn)現(xiàn)）買入試點(diǎn)集團(tuán)所屬交割庫(kù)的豆油或棕櫚油標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單后，可申請(qǐng)到該試點(diǎn)集團(tuán)相關(guān)的串換庫(kù)提取現(xiàn)貨（簡(jiǎn)稱為“倉(cāng)單串現(xiàn)貨”）或串換為該試點(diǎn)集團(tuán)相關(guān)交割庫(kù)的期貨標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單（簡(jiǎn)稱為“倉(cāng)單串倉(cāng)單”）。豆油品種可以申請(qǐng)倉(cāng)單串倉(cāng)單和倉(cāng)單串現(xiàn)貨，倉(cāng)單串現(xiàn)貨時(shí)可串為大商所豆油期貨交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)要求的大豆原油。如果客戶或非期貨公司會(huì)員申請(qǐng)串換為一級(jí)豆油，需向串換庫(kù)支付250元/噸的精煉費(fèi)。棕櫚油品種只能申請(qǐng)倉(cāng)單串現(xiàn)貨，串換貨物品質(zhì)需符合大連商品交易所棕櫚油期貨交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)要求。客戶倉(cāng)單串換的申請(qǐng)數(shù)量不得超過其通過當(dāng)月交割買入的該集團(tuán)所屬交割倉(cāng)（廠）庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量；對(duì)于每個(gè)品種，單個(gè)客戶在單個(gè)合約上最大串換量不超過1000噸，單個(gè)串換庫(kù)的串入和串出數(shù)量在單個(gè)期貨合約上分別不超過3000噸；串換費(fèi)用由期貨升貼水、串換現(xiàn)貨價(jià)差、倉(cāng)單串換庫(kù)生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用以及串貨貨物品質(zhì)價(jià)差等四部分組成；串換流程與豆粕集團(tuán)內(nèi)廠庫(kù)倉(cāng)單串換一致。

    市場(chǎng)人士表示，豆油、棕櫚油期貨倉(cāng)單串換對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的發(fā)展意義重大。由于物流、供求關(guān)系等因素影響，豆油、棕櫚油現(xiàn)貨市場(chǎng)自身存在一定的區(qū)域分割，這些區(qū)域市場(chǎng)間的中小客戶對(duì)區(qū)域外市場(chǎng)不夠熟悉，接到其他區(qū)域的貨物后缺乏處理能力，一定程度上影響了中小客戶參與期貨市場(chǎng)的積極性。豆油、棕櫚油期貨倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)為買賣雙方提供了交割后進(jìn)一步協(xié)商的機(jī)制，有利于解決買方倉(cāng)單分散和異地接貨等問題，可以更好地滿足買賣雙方需求，為客戶參與期貨市場(chǎng)提供便利，提升豆油、棕櫚油期貨產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力。

    據(jù)了解，大商所于2014年7月30日開展了豆粕集團(tuán)內(nèi)廠庫(kù)倉(cāng)單串換試點(diǎn)工作，有9家企業(yè)所屬或管理的38個(gè)工廠、16個(gè)經(jīng)試點(diǎn)集團(tuán)申報(bào)的非豆粕交割廠庫(kù)參與了豆粕倉(cāng)單串換。串換試點(diǎn)以來，各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，一定程度上解決了期貨交割中存在的交割地點(diǎn)不確定性問題，豆粕基差收斂情況明顯改善，飼料企業(yè)參與豆粕交割的積極性增強(qiáng)，倉(cāng)單串換成為大商所做精做細(xì)已上市品種的一項(xiàng)創(chuàng)新性工作。